هل سيساهم جون هيلي، وزير المالية البريطاني، في تعزيز أسهم الدفاع؟

ملخص:
أُعلن عن تعيين جون هيلي وزيرًا للمالية في حكومة رئيس الوزراء الجديد آندي بيرنهام، مما أثار ردود فعل إيجابية في أسواق الدفاع. لا تزال هناك تساؤلات حول كيفية تعامل الحكومة مع السياسة المالية في ظل التحديات الحالية.

تعيين وزير المالية الجديد
في خطوة مفاجئة مساء الاثنين، تم الإعلان عن تعيين جون هيلي وزيرًا للمالية في حكومة رئيس الوزراء الجديد آندي بيرنهام. لا تزال تفاصيل سياسة الحكومة المالية غير واضحة، لكن تعيين هيلي، الذي شغل مؤخرًا منصب وزير الدفاع في حكومة الزعيم السابق كير ستارمر، قوبل بترحيب في الأسواق، حيث ارتفعت أسهم الدفاع الأوروبية يوم الثلاثاء.

أداء أسهم الدفاع
شهدت أسهم الدفاع الأوروبية ارتفاعًا، حيث كانت الشركات البريطانية مثل بابكوك إنترناشيونال وكينيتيك وأفون تكنولوجيز من بين الأفضل أداءً، مضيفة 4.1% و3.1% و2% على التوالي.
في الشهر الماضي، استقال هيلي من منصبه كوزير للدفاع، مشيرًا إلى عدم استعداد الحكومة لتخصيص الموارد اللازمة للدفاع عن البلاد في ظل التهديدات المتزايدة.

التوقعات المستقبلية
في ملاحظة ليلية يوم الاثنين، قال تشارلز ج. أرمتيج، محلل الطيران والدفاع في سيتي، إن تعيين هيلي من المحتمل أن يُستقبل بشكل إيجابي في السوق، حيث سيكون له تأثير على أسهم الدفاع.
• أشار أرمتيج إلى مجموعة من الأسهم التي قد تستفيد من هذا التعيين، بما في ذلك:

• بابكوك وكينيتيك، حيث تمثل المملكة المتحدة 60% إلى 65% من المبيعات.
• BAE Systems، التي تمثل حوالي 25% إلى 30% من المبيعات.
• تاليس وليوناردو، اللتان تمثلان حوالي 10% و15% من المبيعات، على التوالي.

آراء الخبراء
قال دان كوتسوورث، رئيس الأسواق في AJ Bell، إن تعيين هيلي يعد "إيجابيًا نظريًا لصناعة الدفاع".
❝كان هناك دائمًا خطر أن يجادل وزير المالية الجديد بأن الإنفاق الإضافي على الدفاع ليس ضروريًا، لكن المستثمرين يرون الآن أن هذا الخطر قد زال.❞

التحديات المالية
بينما تشير الزيادة في أسهم الدفاع إلى اهتمام متجدد في القطاع، حث كوتسوورث المستثمرين على توخي الحذر.
• من المهم مراعاة النقاط التالية:

• الكثير من الأخبار الجيدة قد تم تسعيرها بالفعل في أسهم الدفاع.
• الصناعة معروفة بمشاكل العقود وتأخيرات المشاريع.

الفرص المستقبلية
أشار بن كومار، رئيس الاستراتيجية في 7IM، إلى أن هيلي قد يركز على وزارته السابقة (وزارة الدفاع) كمنطقة إنفاق رئيسية.
• ومع ذلك، لا تزال هناك قضايا تتعلق بإنفاق الدفاع في المملكة المتحدة، بما في ذلك:

• توفر الأموال.
• تعقيدات عمليات الشراء الحكومية.

نظرة عامة على السوق
تتجه الأنظار الآن إلى هيلي كوزير مالية جديد، حيث يتساءل الجميع عن كيفية تعامله مع التحديات المالية.
• شهدت أسهم الدفاع في المملكة المتحدة ارتفاعًا ملحوظًا في عام 2025، حيث زادت الحكومات الوطنية من إنفاقها الدفاعي.
• ارتفع مؤشر Stoxx Europe Aerospace and Defense بنسبة 56.5% في العام الماضي، مع تحقيق بعض الأسهم البريطانية مكاسب كبيرة.