القطاع الطاقي يتصدر السوق الصاعدة متجاوزًا التكنولوجيا، وإليك طريقة للاستفادة من هذا التحول.

قطاع الطاقة يتفوق على التكنولوجيا في الأسواق المالية

في مفاجأة غير متوقعة، لا يزال قطاع الطاقة يتصدر الأداء في الأسواق المالية لعام 2026، متجاوزاً قطاع التكنولوجيا بشكل ملحوظ. وفقاً للتقارير، سجل صندوق Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ارتفاعاً بنسبة 53.3% منذ بداية العام، وهو ما يزيد عن ثلاثة أضعاف مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت 15%.

بينما حقق صندوق Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) زيادة قوية بنسبة 36.8%، إلا أن البيانات الأخيرة تشير إلى تراجع في أداء التكنولوجيا خلال الأسبوعين الماضيين. وفي هذا السياق، أضاف تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر المزيد من الضغوط، حيث جاء معدل التضخم عند 3.7%، مما دفع عوائد السندات إلى الارتفاع.

تأثير السوق على الأسهم

يعتبر ارتفاع عوائد السندات عائقاً أمام الأسهم ذات النمو الطويل الأجل، مما يعزز من قوة قطاع الطاقة. وقد تم تحليل عوائد السندات لمدة 10 سنوات، حيث أظهرت البيانات أن العوائد الحقيقية تسجل ارتفاعات جديدة، بينما لا تزال توقعات التضخم بعيدة عن القمم السابقة.

كما تم ربط أسعار النفط الخام بهذه المؤشرات، حيث يتضح أن النفط يتبع أحدها بشكل أكثر قرباً من غيره، مما يؤثر بشكل كبير على كيفية تداول الطاقة في المستقبل.

توقعات أسعار النفط

بعد الهجوم الأخير من الحوثيين على منشأة تابعة لشركة أرامكو السعودية، لا يزال سعر النفط WTI محصوراً في مثلث ضيق بين مقاومة منخفضة في حدود 100 دولار ودعم مرتفع قرب 90 دولار. يشير ذلك إلى أن أي كسر في هذا النطاق قد يحدد اتجاه السوق بأكمله.

في التوزيع الأخير لمحافظنا الاستثمارية، حافظنا على تخصيص مرتفع بشكل كبير لقطاع الطاقة. نرى أن أفضل فرصة هنا تكمن في هوامش التكرير، حيث ارتفع الفارق بين أسعار الديزل من حوالي 25 دولاراً للبرميل في يناير إلى أكثر من 110 دولارات في سبتمبر، ليعود الآن إلى حوالي 95 دولاراً.

استثمار في Marathon Petroleum

بناءً على هذه المعطيات، قررنا إعادة الدخول في شركة Marathon Petroleum (MPC) خلال التوزيع الأخير، حيث ارتفعت أسهمها بشكل ملحوظ منذ أدنى مستوى لها في 2020. تتواجد الآن فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مزيد من المكاسب.

تستعد Marathon للإعلان عن نتائج الربع الثالث في 3 نوفمبر، مما يجعل المستثمرين في حالة ترقب.

الخلاصة

تظهر البيانات أن سوق الطاقة لا يزال يحظى بالاهتمام، وأن الأسهم في هذا القطاع تتداول بناءً على عوامل تتجاوز توقعات التضخم أو الضغوط الجيوسياسية. يتطلب الأمر متابعة دقيقة وإدارة المخاطر بشكل فعال في ظل هذه الظروف المتغيرة.