### بوري يحذر من عودة تقلبات سوق رقائق الذاكرة وتأثيرها على أسهم التكنولوجيا
توقع المستثمر المعروف مايكل بوري أن تشهد صناعة رقائق الذاكرة عودة إلى تقلباتها التاريخية، مما قد يؤثر على الأسهم التكنولوجية التي ساهمت في دفع مؤشر ناسداك-100 إلى أعلى مستوياته هذا الأسبوع.
في تصريحاته يوم الثلاثاء، أشار بوري إلى أن النقص الهيكلي الحالي في رقائق الذاكرة، الذي أدى إلى ظهور شركات جديدة بقيمة تريليون دولار خلال فترة النمو في مجال الذكاء الاصطناعي، هو نقص مؤقت. وأكد أن القطاع سيعود إلى دوراته التقليدية من الازدهار والانهيار.
كتب بوري في منشور له على منصة سابستاك: “على مدى العامين المقبلين، سيتلاشى هذا النقص مع زيادة الإنتاج، وستدخل الذاكرة في دورة هبوطية مرة أخرى.”
### زيادة المراكز القصيرة على الشركات الكبرى
أعلن بوري عن زيادة مراكزه القصيرة على شركات مثل ميكرون تكنولوجي، ونبيوس غروب، وصندوق SOXX iShares لأسهم أشباه الموصلات، ومزود البيانات وبرامج التحليل بالانتظار. وأوضح أنه سيراقب السوق عن كثب ويخطط لتغطية مراكزه إذا ارتفعت الأسعار إلى مستويات جديدة.
### زيادة الإنتاج الصيني وتأثيره على السوق
استند بوري في توقعاته إلى تقرير إعلامي تايواني، حيث أشار الرئيس التنفيذي لشركة آيسر إلى زيادة قدرة الإنتاج الصينية لرقائق الذاكرة. وذكر جيسون تشين: “كيف يمكن أن يكون هناك نقص مستمر؟ قدرة الإنتاج في الصين تتزايد باستمرار، ولا توجد أي مشكلة في النقص.”
### تحذيرات من اقتصاديين أمريكيين
في سياق متصل، حذر اقتصاديون أمريكيون من احتمال حدوث فائض في سوق الذاكرة بسبب زيادة الإنتاج الصيني. حيث ناقش سوجاي شيفاكومار من مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية في واشنطن في ورقة بحثية نشرت مؤخرًا، المخاطر المحتملة الناتجة عن زيادة القدرة الإنتاجية للصين.
### ميكرون تحت الضغط
تواجه شركة ميكرون، التي تتخذ من ولاية أيداهو مقرًا لها، ضغطًا من زيادة القدرة الإنتاجية الصينية، خاصة مع زيادة إنفاقها الرأسمالي وبناء مصانع جديدة. وذكرت البيانات أن التدفق النقدي الحر المتوقع يصل إلى 130 مليار دولار، مقارنة بـ 26 مليار دولار في مايو.
### تقلبات في مؤشر ناسداك-100
وصف بوري مؤشر ناسداك-100 بأنه “مبالغ فيه تاريخيًا وثقيل من حيث التركيز”. حيث أغلق المؤشر يوم الثلاثاء عند مستوى قياسي بلغ 30,732، مرتفعًا بنسبة تقارب 1%، محققًا ارتفاعًا لليوم الخامس على التوالي.
### أهمية اختيار الأسهم
رغم ذلك، لاحظ بعض المحللين الفنيين في وول ستريت زيادة في التباين داخل مؤشر ناسداك-100. حيث أشار جوناثان كرينسكي من BTIG إلى أن نسبة الأسهم التي تتجاوز متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم قد انخفضت من 77% إلى 56%.
### استثمار في الأسهم المفضلة
أعلن بوري أيضًا عن زيادة مراكزه الطويلة على بعض الأسهم المفضلة لديه، مشيرًا إلى أنه اشترى المزيد من شركات مثل QXO وBuild-A-Bear وSprouts وBirkenstock وMercado-Libre، حيث اعتبر الأسعار الحالية جذابة.
