ملخص: شهدت أسهم شركة Salesforce ارتفاعًا ملحوظًا بعد إعلان نتائج مالية إيجابية وشراكة جديدة مع شركة Anthropic. تعكس هذه التطورات عودة الثقة في الشركة وسط مخاوف من تأثير الذكاء الاصطناعي.
ارتفاع أسهم Salesforce بعد نتائج مالية إيجابية
ظهر الرئيس التنفيذي لشركة Salesforce، مارك بينيوف، في مؤتمر Dreamforce 2023 في سان فرانسيسكو في 12 سبتمبر 2023.
على مدار العام الماضي، سمع بينيوف الكثير من التنبؤات حول إمكانية زوال شركته بسبب الذكاء الاصطناعي. لكنه كان دائمًا يستهزئ بهذه الفكرة.
❝هذه ليست أول SaaSpocalypse لنا، لقد مررنا بالعديد من SaaSpocalypses.❞
تأتي هذه التعليقات بعد تراجع بنسبة 21% في سعر سهم الشركة العام الماضي، وهو اتجاه استمر لمعظم عام 2026، حيث كانت Salesforce وبقية قطاع البرمجيات تحت الأداء مقارنة بالسوق الأوسع. ومع إطلاق شركات مثل Anthropic وOpenAI عددًا كبيرًا من نماذج وخدمات الذكاء الاصطناعي، زادت المخاوف بشأن استدامة البرمجيات التقليدية.
لكن إذا كانت أحداث هذا الأسبوع تشير إلى شيء، فقد تكون وول ستريت أخيرًا تعود إلى جانب بينيوف.
ارتفاع الأسهم بنسبة 23%
في يوم الخميس، ارتفعت أسهم Salesforce بنسبة تقارب 23%، وهو أفضل يوم لها منذ عام 2020 وأكبر قفزة منذ أن أصبحت الشركة عامة في عام 2004. أزالت هذه الزيادة معظم خسائر الأسهم لهذا العام، على الرغم من أنها لا تزال منخفضة بنحو 5%.
استجاب المستثمرون لنتائج مالية إيجابية وشراكة جديدة مع Anthropic تُدعى "Claudeforce". جاء الإعلان عن الأرباح في وقت مناسب، حيث ظهرت تقارير عن انضمام موظفين رفيعي المستوى من OpenAI إلى الشركة.
في منشور على X الأسبوع الماضي، ذكر بينيوف أن كايلين فوس ستعود إلى Salesforce بعد خمسة أشهر فقط في OpenAI، حيث كانت نائب رئيس الأمريكتين. كما يعود بيتر دولان، الذي كان هناك لفترة مماثلة كمدير عالمي لتحول الذكاء الاصطناعي.
عودة الموظفين السابقين
وفقًا لتقرير يوم الأربعاء من The Information، هناك 22 موظفًا سابقًا آخر من Salesforce في OpenAI في محادثات للعودة.
قال متحدث باسم Salesforce: ❝المواهب العائدة جزء مميز من ثقافتنا.❞ ولم يعلق على القادمين من OpenAI.
في تقرير الأرباح يوم الأربعاء، ذكرت Salesforce أن إيرادات الربع ارتفعت بنسبة 11% عن العام السابق، متجاوزة التقديرات. وتوقعاتها للفترة الحالية تشير إلى نمو يقارب 12% في منتصف النطاق، وهو أيضًا أعلى من التوقعات.
نمو مستدام
على الرغم من أن النمو ليس مذهلاً، إلا أنه يتماشى مع ما كانت عليه Salesforce خلال السنوات الأربع الماضية. لكن الأرقام كانت جيدة بما يكفي لتخفيف بعض مخاوف المستثمرين، خاصة مع ارتفاع إيرادات منتجات الذكاء الاصطناعي من Agentforce بنسبة 240% عن العام الماضي لتتجاوز 1.5 مليار دولار.
❝لقد كانت رواية SaaSpocalypse هراءً،❞ قال بينيوف لمراسل CNBC جيم كرامر بعد إعلان النتائج. ❝تعتمد النماذج المتقدمة على إدارة علاقات العملاء. إنها لا تحل محلها.❞
فائدة الذكاء الاصطناعي لشركة Salesforce
تستفيد Salesforce من الذكاء الاصطناعي، حيث سجلت مكاسب بقيمة 2.6 مليار دولار من استثمارها في Anthropic. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم مع اقتراب Anthropic من طرح عام أولي.
تتمحور رسالة بينيوف العامة للمستثمرين حول قوة البرمجيات التي تقدمها شركته، والتي تستخدمها أكثر من 150,000 عميل من الشركات.
في مكالمة الأرباح هذا الأسبوع، قدم بينيوف ديفيد فريدبرغ، الرئيس التنفيذي لشركة Ohalo، الذي اعترف بأنه قام بتطوير أداة إدارة علاقات العملاء في عطلة نهاية الأسبوع.
قال فريدبرغ: ❝تدرك سريعًا مقدار العمل المطلوب للصيانة، وإدارة الحسابات، والأمان. نحن بالفعل على Slack. لن نقوم بتطوير Slack بأنفسنا. لن نقوم بتطوير إدارة علاقات العملاء بأنفسنا.❞
شراكة جديدة مع Anthropic
تتعاون Salesforce مع Slack، التي استحوذت عليها الشركة مقابل 28 مليار دولار، والتي تتكامل بالفعل مع Claude، وستكون مرتبطة بها بشكل أوثق في المستقبل كجزء من الشراكة مع Anthropic. مع Claudeforce، تقول Salesforce إن المستخدمين سيكون لديهم مكون إضافي يحتوي على 37 مهارة مبيعات مسبقة البناء.
قال داريو أموداي، الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic: ❝أعتقد أن هذه هي الطريقة التي ستعمل بها جميع أنظمة المؤسسات في المستقبل.❞
تعتبر هذه المرة الأولى التي تضيف فيها Salesforce لاحقة "force" إلى اسم منتج شركة أخرى.
عودة الثقة في السوق
قال أرجون باتيا، محلل في William Blair، الذي يوصي بشراء أسهم Salesforce، إن المستثمرين الذين أصبحوا سلبيين تجاه شركات البرمجيات السحابية بسبب مخاوف الذكاء الاصطناعي، بدأوا يعودون.
قال باتيا: ❝أعتقد أن هناك نوعًا من جنون الذكاء الاصطناعي،❞ مضيفًا أن المشاعر تشير إلى وجود شركتين فقط في العالم ستستمران في السنوات الخمس المقبلة، وهما OpenAI وAnthropic.
أعرب باتيا عن تفاؤله بتصريحات أموداي، مشيرًا إلى أن Anthropic تقول: ❝نحن لا زلنا بحاجة إلى Salesforce.❞
تتوقع التحليلات أن ينمو إيراد Salesforce من الأرقام المنخفضة المزدوجة، مع توسيع الهوامش.
قال باتيا: ❝هل يمكنهم الوصول إلى 15%؟ أعتقد أن ذلك ممكن جدًا.❞
ومع ذلك، لا يتوقع زملاؤه مثل هذا التفاؤل على المدى القصير. يتوقع المحللون نموًا بنسبة 11% هذا العام المالي، قبل أن ينخفض إلى 10% في العامين المقبلين.
يظل مايكل موناغان، الشريك ومدير المحفظة في Founder ETFs، مؤمنًا بينيوف، الذي سيبلغ 62 عامًا في سبتمبر.
قال موناغان: ❝لدي ثقة كاملة أنه طالما يرغب في القدوم كل يوم، سيفعل بشكل جيد.❞
