### تيموبايل: فرصة استثمارية واعدة في ظل المنافسة الشديدة
أشارت شركة أوبنهايمر إلى أن شركة T-Mobile US تُعتبر استثمارًا جيدًا في الوقت الراهن، حيث تركز على رفع الإيرادات وتقليل النفقات، بينما تتداول أسهمها بسعر مخفض. وقد قامت الشركة بترقية تصنيف السهم إلى “أداء متفوق”، مع تحديد هدف سعري يبلغ 260 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 39% مقارنة بإغلاق يوم الثلاثاء.
في تقريره، قال المحلل تيموثي هوران إن “T-Mobile حققت نتائج ربع سنوية متوافقة مع التوقعات ورفعت التوجيه بشكل طفيف، لكن الشركة تستعد لاستخدام الذكاء الاصطناعي لزيادة الأسعار وتقليل النفقات وتوسيع خدمات جديدة”. وأوضح أن الشركة تهدف إلى تقليص الفجوة السعرية البالغة حوالي 20% مع المنافسين، مع الحفاظ على النفقات مستقرة وتقليل الدعم، مما سيكون له تأثير إيجابي على الهوامش والتدفق النقدي الحر.
كما وصف هوران T-Mobile بأنها “سهم ذو قيمة عميقة”، مشيرًا إلى أنها تتداول بأدنى مضاعف EBITDA لها منذ خمس سنوات. على الرغم من أن أسهم شركة الهاتف المحمول انخفضت بنسبة 23% على مدار العام الماضي بسبب المنافسة الشديدة من شركات مثل AT&T، إلا أن السهم شهد ارتفاعًا بنسبة 2% بعد إعلان T-Mobile عن نتائج أرباح الربع الأول.
وقد رفعت الشركة توقعاتها لإجمالي EBITDA المعدل بنهاية العام إلى نطاق يتراوح بين 37.1 مليار إلى 37.5 مليار دولار، وهو ما يتجاوز توقعات المحللين التي كانت عند 36.98 مليار دولار. كما تفوقت الأرباح والإيرادات للربع الأول على التوقعات.
وأشار هوران إلى أن “الحفاظ على التقديرات والتوافق مع التوجيهات المرفوعة بشكل طفيف يمنح T-Mobile مزايا كبيرة”. كما أضاف أن التوجيهات طويلة الأجل قد تكون متحفظة مع وجود مجال للزيادة من عمليات الاندماج والاستحواذ والتآزر.
في سياق متصل، أشار المحلل إلى إمكانية اندماج T-Mobile مع Deutsche Telekom، مما قد يؤدي إلى “مكافأة جذابة”. كما لفت الانتباه إلى أن عمليات إعادة شراء الأسهم كانت قوية، حيث قامت T-Mobile مؤخرًا بزيادة تفويضها مرة أخرى.
تتوافق توقعات أوبنهايمر مع إجماع المحللين في السوق، حيث أظهرت بيانات LSEG أن من بين 31 محللاً يتابعون T-Mobile، هناك 24 محللاً يصنفون الأسهم على أنها “شراء” أو “شراء قوي”.
