توقعات الانتخابات النصفية الأمريكية وتأثيرها على سوق الأسهم
تستعد الولايات المتحدة لخوض انتخابات نصفية قد تؤثر بشكل كبير على سوق الأسهم، وفقًا لتوقعات بنك جيه بي مورغان. وصف الاستراتيجيون في البنك هذه الانتخابات بأنها "واحدة من أكثر المحفزات السياسية المتوقعة لهذا العام"، مشيرين إلى أن تأثير النتائج الانتخابية على الأسهم سيكون "أكثر تعقيدًا ويفضل اختيار الأسهم بعناية".
مع تبقي حوالي شهر على الانتخابات، سلط البنك الضوء على مجموعات من الأسهم التي من المتوقع أن تستفيد من النتائج المحتملة. تشمل هذه المجموعات المستفيدين من حالة "الجمود" إذا تم تقسيم الكونغرس بين الحزبين، والمستفيدين من "موجة زرقاء" في حال فوز الديمقراطيين بكلا المجلسين.
تتعلق الانتخابات بمستقبل الأغلبية الجمهورية في الكونغرس، التي شكلت السياسات الضريبية والإنفاق والتنظيم. ومع ذلك، تشير استطلاعات الرأي والاحتمالات التاريخية إلى أن الجمهوريين يواجهون انتخابات صعبة.
تأثير الجمود على السياسات
يمكن أن يؤدي الجمود في الكونغرس إلى تقليل المخاطر السياسية المزعزعة، بينما قد يؤدي السيطرة الديمقراطية إلى تغيير السياسات بشكل طفيف من خلال جهود الحفاظ على السياسات الحالية أو تعديلها. قال دوبرابكو لاكوس-بوجاس من جيه بي مورغان إن "حالة الجمود في الكونغرس كانت مرتبطة بعوائد إيجابية لمؤشر S&P 500 منذ عام 1950".
تظهر التحليلات أن أداء سوق الأسهم يميل إلى أن يكون إيجابيًا في الأشهر التي تلي الانتخابات، على الرغم من أن بعض المحللين أشاروا إلى أن الارتفاع المحتمل قد يكون محدودًا بسبب الأداء القوي الحالي للسوق.
مستفيدو حالة الجمود
تشمل القطاعات التي قد تستفيد من حالة الجمود الرعاية الصحية والدفاع والبنية التحتية المدنية وبعض شركات التكنولوجيا. تبرز الرعاية الصحية كقطاع رئيسي، حيث يمكن أن يقلل الجمود من احتمالية تقليص ميزانية Medicaid.
فيما يتعلق بالدفاع، من المحتمل أن تستفيد الشركات من البرامج العسكرية الثنائية. كما أن بعض الشركات التكنولوجية الكبرى قد تستفيد من انخفاض احتمالية تنظيم الذكاء الاصطناعي.
مستفيدو الموجة الزرقاء
في حالة حدوث موجة زرقاء، سيتغير المشهد السياسي ليعكس مفاوضات التمويل والرقابة. من المتوقع أن تستفيد المستشفيات وشركات الرعاية الصحية المدارة من Medicaid، بالإضافة إلى مزودي خدمات المياه والبيئة.
يرى جيه بي مورغان أن المستشفيات ستكون "المستفيدين الأكثر وضوحًا" إذا ما تأخر المشرعون أو عكسوا تخفيضات Medicaid.
السيناريوهات الأخرى
في سيناريو "الجدار الأحمر" حيث يحتفظ الجمهوريون بالسيطرة على الكونغرس، سيؤدي ذلك إلى "أكثر السياسات الفيدرالية دعمًا" لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مما يعود بالنفع على مراكز البيانات والطاقة التقليدية والطاقة النووية.
بغض النظر عن النتيجة، يتوقع جيه بي مورغان أن يظل زخم استثمارات الذكاء الاصطناعي "مستقرًا" بعد الانتخابات النصفية، وقد يتعزز في عامي 2027 و2028 مع سعي الشركات لتلبية الطلب وتسريع الاستثمارات.
