تحديات جديدة تواجه صناديق الاستثمار المتداولة في ظل التقلبات السوقية
تواجه صناعة الصناديق المتداولة (ETFs) تحديات جديدة قد تؤثر سلبًا على المستثمرين في ظل الظروف القاسية. وفقًا لجيمي هاريسون من شركة MFS لإدارة الاستثمارات، فإن الصناديق التي تتعامل مع مشتقات معقدة وأسواق أقل شفافية قد تدخل في مناطق غير معروفة خلال فترات الانخفاض الحاد.
قال هاريسون، رئيس أسواق رأس المال في الشركة، في حديثه مع CNBC: "يجب أن نراقب هذه الصناديق عن كثب مع زيادة التقلبات. الابتكارات تتزايد بسرعة، ومن المهم أن يكون عملاؤنا على دراية تامة بذلك. نقص الشفافية قد يصبح مشكلة حقيقية إذا بدأنا نشهد عمليات بيع كبيرة."
تأسست شركة MFS في عام 1924، وهي معروفة بابتكارها لصندوق الاستثمار المشترك المفتوح. وقد تم اختيارها كأفضل مُصدر جديد للصناديق المتداولة من قبل ETF.com العام الماضي.
السيولة كقضية رئيسية
أشار هاريسون إلى أن القضية الحقيقية تكمن في السيولة، خاصةً أثناء عمليات البيع الحادة. وأضاف: "لقد رأينا جميعًا الأخبار حول صناديق الائتمان الخاصة، وهذا الأمر يصبح أكثر غموضًا. يتعين على المستشارين والمستثمرين التعمق في التفاصيل والتفاعل مع المُصدرين."
ولفت إلى ضرورة طرح المستثمرين أسئلة صعبة حول كيفية التعامل مع الانخفاضات الكبيرة. "كيف ستبدو الأمور في حالة انخفاض بنسبة 20%؟ كيف تعمل هذه المرافق السيولة؟ هل سأتمكن من الدخول والخروج؟ وإذا تمكنت من الخروج، هل سأخرج بسعر قريب من القيمة الصافية للأصول؟" تساءل هاريسون.
استراتيجيات جديدة تحت المجهر
كريستيان ماغون، الرئيس التنفيذي لشركة Amplify ETFs، أعرب أيضًا عن قلقه بشأن استراتيجيات الصناديق المتداولة الجديدة وقدرتها على مواجهة الانخفاضات الكبيرة. وقد أشار إلى الائتمان الخاص كعلامة تحذيرية.
قال ماغون: "إذا كانت صناديقك المتداولة تمتلك ائتمانًا خاصًا، فمن المهم مراجعة معايير السيولة وكيفية تداول تلك الصناديق، لأن هناك احتمالًا كبيرًا لعدم التوافق بين وتيرة التداول والأصول الأساسية."
كما سلط الضوء على القضايا المحتملة المتعلقة بالسندات المرتبطة بالأسهم، والتي تقدم عوائد ثابتة مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى مرتبطة بالأسهم أو المؤشرات. وأكد: "يمكن أن تكون هذه السندات تحت ضغط بسبب عمليات الاسترداد والمخاطر الائتمانية الأساسية."
تستمر التحديات في عالم الاستثمار، مما يتطلب من المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا ووعيًا في قراراتهم.
