في ظل التقلبات الاقتصادية الحالية، قد يتعين على المستثمرين إعادة النظر في تخصيصاتهم من السندات والبحث عن فرص جديدة في استراتيجيات الاستثمار البديلة.
استراتيجيات الاستثمار البديلة: هل حان الوقت للتخلي عن السندات؟
أشار أندرو بير، الشريك المؤسس ومدير DBi، إلى أن استراتيجيات الصناديق التحوطية قد تقدم لمسة عصرية على محافظ الاستثمار التقليدية التي تعتمد على نسبة 60/40.
وأوضح بير في حديثه مع CNBC أن “استراتيجية العقود المستقبلية المدارة” قد تكون أكثر فعالية في مواجهة تقلبات السوق مقارنة بالسندات، خاصة في ظل المخاوف المتزايدة حول الديون والتجارة في الذكاء الاصطناعي.
تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في العقود المستقبلية إمكانية اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة عبر الأسواق العالمية، مما يمكّن المستثمرين من التكيف بسرعة مع الأحداث السوقية المضطربة.
وأضاف بير: “تحتاج إلى شيء ذو ارتباط منخفض مع كل من الأسهم والسندات، وشيء يمكن أن يحقق أداءً جيدًا في الأزمات. من الصعب جداً العثور على استراتيجية صندوق تحوط أفضل من العقود المستقبلية لتحقيق ذلك.”
يشارك بير في إدارة صندوق iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF)، الذي يعكس أداء صناديق التحوط الرائدة في هذا المجال داخل صندوق استثماري منخفض التكلفة وسهل التداول.
وأشار بير إلى وجود أزمة وجودية حالياً في تخصيص الأصول الاستراتيجية، قائلاً: “أحب السندات، لكنني لا أرى سبباً لتخصيص 40% منها في شيء لا يضيف إلى بقية محفظتي.”
وفقاً لبيانات FactSet، ارتفع أداء صندوق بير بنسبة تقارب 19% حتى الآن هذا العام.
ومع ذلك، قد لا تكون العقود المستقبلية بديلاً عن السندات، حيث أكد نات جيراسي، رئيس NovaDius Wealth Management، أن السندات لا تزال تلعب دوراً مهماً في تنويع المحفظة الاستثمارية.
قال جيراسي: “أعتبر أن الدخل الثابت هو أكثر المجالات تحدياً في الاستثمار حالياً. لكنني لا أعتقد أنه يجب التخلي عن جانب السندات تماماً.”
وأضاف جيراسي أنه ينبغي على المستثمرين فهم كيفية تفاعل استراتيجيات الاستثمار البديلة مثل صناديق العقود المستقبلية مع بقية المحفظة.
على الرغم من أن هذه الصناديق يمكن أن تتفوق في الأسواق المتقلبة، إلا أنها قد تواجه أيضاً فترات من الأداء الضعيف. وأكد جيراسي: “يجب أن تمنح هذه الاستراتيجيات الوقت للعمل على المدى الطويل. الأمر يتعلق بالتوازن، وكل شيء يتعلق بالتنويع.”
