ملخص: تسعى الصين لتعزيز سيطرتها على المعادن الأساسية من خلال زيادة استثمارات الشركات الحكومية في المناجم الأجنبية. هذا التحرك قد يمنح بكين نفوذًا أكبر على الإمدادات العالمية للمعادن الحيوية.
استثمارات الصين في المعادن الأساسية
تعمل الصين على تحريك شركات مرتبطة بالدولة لزيادة حصصها في المناجم الخارجية، بهدف تعزيز سيطرتها على المعادن الضرورية للسيارات الكهربائية، والرقائق الإلكترونية، ومحركات الطائرات.
يقول المحللون إن هذه الخطوة قد تمنح بكين نفوذًا أكبر على الإمدادات العالمية للمعادن الحيوية ومن يحصل على الوصول إليها.
❝ الصين تطلق استراتيجية تعدين عالمية منسقة من قبل الدولة ❞، قال دان وانغ، مدير الصين في يوراسيا، مضيفًا أن هذا النموذج سيسمح باستثمارات تعدين عالمية أكبر وأكثر توافقًا.
في أبريل، تم إنشاء مكتب مخصص للإشراف على الاستثمارات الخارجية من قبل الشركات المملوكة للدولة. وقد تم تعبئة عدة وكالات حكومية ووزارات وبنوك سياسة لتوجيه صفقات التعدين الخارجية.
في يوليو، تم إنشاء أداة استثمار تعدين لتنسيق الصفقات الخارجية، تقدم المشورة للشركات الصينية بشأن الامتثال وإدارة المخاطر وظروف السوق في ظل التوترات الجيوسياسية المتزايدة والعقبات التنظيمية في الخارج.
تحديات المنافسة
قد تؤدي هذه الخطوة نحو مزيد من المركزية إلى تقليل المنافسة غير المنضبطة بين الشركات الصينية وتعزيز موقفها ضد المنافسين الغربيين والوافدين الجدد، مثل السعودية والهند، وفقًا لووانغ. ومع ذلك، فإن عملية المراجعة والموافقة الأطول قد تزيد أيضًا من مخاطر الفساد وتؤثر على عوائد الاستثمار.
استثمرت الشركات الصينية بشكل كبير في التعدين الخارجي على مدى عقدين، حيث قامت بمراهنات كبيرة في أماكن تجنبها عمال المناجم الغربيون، من طاجيكستان إلى جمهورية الكونغو الديمقراطية. وقد زادت هذه الجهود مع تزايد إدراك الحكومات لأهمية المعادن الحيوية كمصدر للقوة الجيوسياسية.
وصلت استحواذات المعادن الصينية في الخارج إلى 8.8 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، وهو أعلى إجمالي سنوي منذ عام 2018، وفقًا لتقرير مجموعة روديون.
زيادة الاستثمارات في المعادن الأساسية
من المتوقع أن يتضاعف الاستثمار الخارجي في المعادن الحيوية من الفترة 2021-2025، حيث تواصل الصين جهودها للحصول على الوصول إلى الاحتياطيات التي تفتقر إليها محليًا.
تعتبر بكين اعتمادها على الواردات بنسبة 70% خطًا أحمر ضمنيًا، مما يضع النحاس والليثيوم والكوبالت والنيكل والبوكسايت وخام الحديد تحت قيود صارمة للأمن القومي لتوسيع الإمدادات في الخارج.
حتى في الحالات التي يكون فيها الاعتماد أقل، ترغب بكين في المزيد. بالنسبة للذهب، الذي يقع ضمن النطاق "الآمن" بنسبة 50%، لا تزال الحكومة تسعى للحصول على وصول إضافي إلى الموارد عالية الجودة.
احتكار المعالجة
ومع ذلك، تواجه هذه الجهود مقاومة متزايدة حيث تطالب الحكومات المضيفة بمزيد من المعالجة المحلية، وهي مرحلة تهيمن عليها الصين وقد حولتها إلى نقطة اختناق رئيسية في سلسلة الإمداد.
تقوم الدول منذ فترة طويلة بشحن العناصر الأرضية النادرة إلى الصين للمعالجة بسبب التكاليف البيئية العالية للتكرير، مما يسمح لبكين ببناء قدرة معالجة هائلة في جميع أنحاء البلاد.
تنتج الصين الآن حوالي 92% من العناصر الأرضية النادرة المكررة في العالم، وفقًا للوكالة الدولية للطاقة.
يقول براد هاندلر، مدير مختبر تمويل الطاقة في معهد باين: "إذا قام منافس ببناء مصفاة جديدة، يمكن للصين إنتاج المزيد، وتفيض السوق، وتدفع الأسعار إلى ما دون المستويات الاقتصادية".
قامت الصين بتقليص صادرات سبعة عناصر أرضية نادرة متوسطة وثقيلة منذ العام الماضي، مما يتطلب من المصدرين الحصول على تراخيص.
تأثرت اليابان بشدة، حيث اقتربت من نفاد اليتريوم، العنصر المستخدم في شاشات العرض والرقائق الإلكترونية، والذي يتم إنتاجه كمنتج ثانوي أثناء استخراج المعادن الأرضية النادرة الأخرى.
تراجعت صادرات الصين من أكسيد اليتريوم إلى اليابان إلى 4,000 كيلوغرام في سبتمبر، مقارنة بـ 51,000 كيلوغرام في العام السابق، وفقًا لبيانات الجمارك الصينية. وارتفع سعر الأكسيد إلى حوالي 1,150 دولارًا للكيلوغرام خارج الصين، مقارنة بحوالي 9 دولارات للكيلوغرام داخل البلاد.
استثمرت اليابان 16 عامًا في بناء المخزونات بعد قيود الصين في عام 2010، ومع ذلك، "لا توجد فعليًا قدرة على فصل اليتريوم أو اللوتيتيوم خارج الصين"، كما قال بيدفورد.
تكيّف الشركات الصينية
لكن الشركات الصينية تكيفت في السنوات الأخيرة، حيث زادت من استثماراتها في المشاريع الجديدة وأنشأت قدرة معالجة بالقرب من المناجم، بدلاً من الاستحواذات المباشرة، وفقًا لروديون.
"هذا هو الأكثر وضوحًا حيث تتطلب الحكومات المضيفة معالجة محلية"، كما قال ماير، مشيرًا إلى حظر إندونيسيا على صادرات خام النيكل الذي أدى إلى بناء الشركات الصينية لقدرة الصهر والتكرير في البلاد بدلاً من شحنها إلى الصين.
