ملخص:
أعلن سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، عن خطة لشراء السندات بشكل مكثف لمواجهة ارتفاع أسعار الفائدة. تأتي هذه الخطوة في ظل مخاوف متزايدة بشأن التضخم وعجز الحكومة الفيدرالية.
وزير الخزانة الأمريكي يكشف عن خطة لشراء السندات
تحدث سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، إلى الصحفيين عند وصوله إلى اجتماع وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية لمجموعة العشرين في آشفيل، كارولاينا الشمالية، في 31 أغسطس 2026.
تسود حالة من الاضطراب في سوق السندات مؤخرًا، حيث سجلت السندات الحكومية لأجل عشر سنوات أعلى مستوى لها منذ عام 2023. هذا الوضع يجعل المستثمرين يترددون في اتخاذ قرارات استثمارية.
• الشراء المخطط للسندات من قبل الخزانة الأمريكية.
• إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن احتمال زيادة أسعار الفائدة.
• مخاوف من التضخم وعجز حكومي يقدر بحوالي 2 تريليون دولار.
❝ تجاهل الضجيج هو أحد أصعب الأمور التي يمكن لأي شخص القيام بها، ❞ قال إيان تونر، شريك ورئيس الاستثمارات في شركة سيرتي بارتنرز.
خيارات للمستثمرين في ظل عدم اليقين
يقول المستشارون الماليون إن هناك العديد من الخيارات للمستثمرين لتجاوز حالة عدم اليقين في سوق السندات بدلاً من اتخاذ قرارات متسرعة.
• ارتفاع العوائد عبر منحنى السندات.
• محاولات إدارة ترامب لتهدئة الأسواق.
تعتبر العوائد المرتفعة علامة إيجابية للمستثمرين الذين يحتفظون بالسندات على المدى الطويل، كما تقول مارتا نورتون، كبيرة الاستراتيجيين الاستثماريين في شركة إمباور.
تنويع استثمارات السندات
يؤكد تونر أنه طالما كان لدى المستثمر خطة متنوعة في مجال السندات، فإن معظم عدم اليقين من المحتمل أن يستقر. تشمل المحفظة المتنوعة:
• صناديق المؤشرات المتداولة مثل iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF.
• السندات المحمية من التضخم (TIPS).
• الديون الشركات.
فرص في السندات الشركات
يقول إريك كراتز، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Arena Private Wealth، إنه يشتري سندات الخزانة لأجل خمس إلى سبع سنوات.
التحوط ضد التضخم بالذهب وTIPS
يبدأ روبان في شراء TIPS لحسابات التقاعد الخاصة بالعملاء، مع التركيز على فترات استحقاق تتراوح بين خمس إلى 15 عامًا.
إذا قررت بيع السندات، لا تتجه إلى النقد
يؤكد جيف مورتيمر، الشريك المؤسس ورئيس الاستثمار في Elyxium Wealth، على أهمية التنويع وعدم التحول بالكامل إلى النقد، حيث أن النقد لا يتفوق على التضخم.
تتطلب الظروف الحالية استراتيجيات استثمارية مرنة، مع التركيز على تقليل التعرض للسندات وزيادة التنوع في فئات الأصول الأخرى.
