ملخص:
تسجل الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة عامًا قويًا، لكن المخاوف المستمرة في السوق قد تؤدي إلى تراجع المخاطر. تشير التوقعات إلى أن سبتمبر سيكون شهرًا صعبًا لهذه الشركات.
الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة: أداء قوي مع مخاوف مستمرة
تشير تقارير شركة BTIG إلى أن الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة حققت أداءً قويًا هذا العام. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف في السوق، خاصة مع احتمال رفع أسعار الفائدة هذا الشهر، مما قد يؤدي إلى تزايد القلق بشأن المخاطر في الأسابيع المقبلة.
أداء مؤشر iShares Russell 2000 ETF
- أغسطس هو الشهر السادس في تاريخ مؤشر iShares Russell 2000 ETF (IWM) الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 4% على الأقل خلال الشهر، ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، لكنه أنهى الشهر بزيادة أقل من 1%.
- تعتبر هذه الظاهرة "إشارة سلبية للشركات الصغيرة"، وفقًا لـ BTIG.
- حدثت خمس حالات سابقة مشابهة في يوليو 2000، سبتمبر 2008، يونيو 2015، يونيو 2018، ونوفمبر 2021، حيث شهدت جميعها انخفاضات في الأربعة أشهر التالية بمعدل 13.57%.
توقعات السوق
- تواصل BTIG رؤية بيئة سلبية للمخاطر مع اقتراب فصل الخريف، حيث لا تُعتبر الشركات الصغيرة استثناءً.
- عوائد السندات لعشر سنوات وصلت إلى مستويات جديدة فوق 4.75%.
- عادت احتمالات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 65%، بالقرب من أعلى مستوياتها هذا العام.
أداء سبتمبر
- عادةً ما يكون سبتمبر هو أسوأ شهر أداءً للشركات الصغيرة، حيث ينخفض بمعدل 1.51% على مدار الـ 25 عامًا الماضية.
- كما أضافت BTIG: "مع تحول التقويم إلى سبتمبر، لا تزال العديد من القضايا قائمة في الأسواق، وبالتالي نستمر في اتخاذ نظرة حذرة تجاه المخاطر."
❝إننا نرى بيئة سلبية للمخاطر مع اقتراب فصل الخريف، والشركات الصغيرة ليست استثناءً.❞
