أسهم أبل تسجل رقماً قياسياً جديداً. إليكم كيف يتعامل المتداول مايك خاو مع هذه الحركة.

ملخص:
تستمر شركة آبل في إثبات نفسها كملاذ آمن للمستثمرين، حيث حققت ارتفاعات قياسية جديدة. في الوقت الذي تراجعت فيه بعض الأسماء التقنية الكبرى، تبقى آبل محصنة إلى حد كبير من التقلبات الكبيرة في السوق.

آبل: ملاذ آمن للمستثمرين

تواصل شركة آبل إثبات نفسها كملاذ آمن في السوق. على الرغم من تراجع بعض الأسماء التقنية الكبرى، حققت آبل ارتفاعات جديدة في قيمتها السوقية.

• يرى المستثمرون أن آبل تتمتع بموقع فريد "فوق المعمعة"، حيث تبقى محصنة إلى حد كبير من دورات الإنفاق الرأسمالي الضخمة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، كما تتجنب التعرض لسلاسل التوريد الخاصة بشركات رقائق المعالجة.

• حتى الآن، تمكنت آبل من تجنب بعض الآلام التي عانى منها البعض في سوق الذكاء الاصطناعي.

استعدادات الأرباح

مع اقتراب تقرير الأرباح لهذا الربع يوم الخميس، تعكس أسعار الخيارات هذه الهدوء. تشير السوق إلى حركة متواضعة بعد الأرباح بنسبة 3.8%، مما يجعل علاوات التقلب معقولة بشكل مدهش.

• هناك طريقتان للاستفادة من هذا الوضع قبل إعلان الأرباح، واحدة للتحوط والأخرى للعب على الارتفاع.

استراتيجية 1: التحوط بتكلفة منخفضة (للمستثمرين طويل الأجل)

بالنسبة للمستثمرين الذين يحققون مكاسب كبيرة، فإن حماية الأرباح قبل الإعلان عن الأرباح نادرة التكلفة. تشير التدفقات المؤسسية بالفعل إلى ميل دفاعي:

• من بين الكتل المؤسسية الملحوظة التي تم تداولها اليوم، كانت هناك عملية شراء لـ 3,500 خيار بيع بسعر 310 دولار لشهر أغسطس، حيث دفع المتداول 2.22 دولار لكل عقد.

• تكلفة الحماية تبلغ حوالي 65 نقطة أساس (0.65%) من سعر السهم الحالي، مما يحمي المستثمرين طويل الأجل دون مستوى 307.78 دولار.

• تتيح هذه الاستراتيجية للمستثمرين طويل الأجل تأمين جزء كبير من الزيادة الأخيرة مع المخاطرة بأقل من 1% من إجمالي قيمة المركز.

استراتيجية 2: شراء خيارات الشراء ذات المخاطر المحددة (للمستثمرين المحتملين)

إذا لم تكن مستثمراً طويل الأجل ولكنك ترغب في المشاركة في الارتفاع، فإن شراء الأسهم مباشرة يتطلب قدراً كبيراً من رأس المال. تتداول آبل حالياً بمعدل 35 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو أعلى تقييم لها منذ عام 2007.

• بدلاً من ذلك، يجب على المشترين المحتملين النظر في خيارات الشراء أو انتشار خيارات الشراء:

• شراء خيارات الشراء يعزز الإمكانيات الصاعدة إذا تجاوزت آبل التوقعات، مع تحديد أقصى مخاطر.

• يمكنك تجنب التعرض الكامل للأسهم إذا تعرضت مضاعفات السهم المرتفعة لإعادة تقييم مفاجئة نحو الأسفل.

الخلاصة

تخلق أسعار الخيارات المعقولة فرصاً واضحة على كلا الجانبين من الصفقة. يمكن لحاملي الأسهم الطويلة تأمين الحماية من الانخفاض بتكاليف بسيطة، في حين يمكن للمستثمرين المحتملين الاستفادة من زخم الأرباح دون تحمل مخاطر التقييم الكامل عند مضاعفات قياسية.

❝ إن آبل تظل خياراً مفضلاً للمستثمرين الذين يبحثون عن الأمان في أوقات عدم اليقين. ❞