ملخص: تتجه الاستثمارات الآلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي من فكرة إلى واقع، حيث تعمل الشركات الناشئة والوسطاء على تطوير وكلاء ذكيين لإدارة المحافظ الاستثمارية. من المتوقع أن يحدث هذا التحول ثورة في كيفية تعامل المستثمرين مع أسواق المال.
الاستثمار الآلي: من الفكرة إلى الواقع
تخيل أن تخبر وكيلًا ذكياً بمستوى المخاطر التي ترغب في تحملها، وأهدافك التقاعدية، ومتى سيدخل أطفالك الجامعة، ثم تترك له إدارة محفظتك الاستثمارية أثناء نومك.
تتحول هذه الرؤية للاستثمار الآلي، حيث يقوم الذكاء الاصطناعي بتنفيذ الاستثمارات بدلاً من مجرد التوصية بها، من مفهوم إلى واقع. تعمل الشركات الناشئة والوسطاء وحتى المستثمرون الأفراد على بناء وكلاء ذكاء اصطناعي يمكنهم الإشراف على المحافظ الاستثمارية وأتمتة المهام الاستثمارية التي كانت تُدار سابقاً بواسطة البشر.
❝يمتلك الجميع فعلياً مكتب عائلي خاص بهم يعمل على مدار الساعة، سواء كانوا نائمين أو مستيقظين،❞ قال ديفين رايان، رئيس أبحاث التكنولوجيا المالية في شركة Citizens. ❝هذا ليس بعيداً عن الواقع، بل سيحدث في السنوات القليلة القادمة.❞
يعتقد رايان أن هؤلاء الوكلاء سيقومون في النهاية بأكثر من مجرد شراء وبيع الأوراق المالية. فهو يتصور أن الذكاء الاصطناعي سيقوم بإدارة الضرائب، والأرصدة النقدية، والاقتراض، والرهون العقارية، والمحافظ الاستثمارية، وكل ذلك وفقًا لأهداف المستثمر المالية. لا يزال الاستثمار الذاتي بالكامل قيد التطوير، لكن السباق لبنائه قد بدأ بالفعل.
بناء المستقبل
بدلاً من محاولة إنشاء أنظمة تداول ذاتية بالكامل بين عشية وضحاها، تتبنى العديد من الشركات نهجًا تدريجيًا.
تعتبر شركة Podium Markets AI من بين الشركات التي تطور ذكاءً اصطناعيًا مخصصًا للاستثمار. يقوم مساعدها، "أيفي"، بتحليل محفظة العميل عبر عدة حسابات وساطة ويقدم توصيات بناءً على أهداف المستثمر وتحمل المخاطر.
لكنها لا تتجاوز ذلك لتقوم بالتصرف بمفردها. لا يزال المستخدمون هم من يقررون ما إذا كانوا سيتبعون التوصية وينفذون الصفقة بأنفسهم.
❝الذكاء الاصطناعي يقدم المعلومات، لكن الإنسان هو من يقرر،❞ قال ديرك مولر-إنجراند، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Podium Markets AI. ❝يجب أن يكون المستثمر العادي هو من يتخذ القرار النهائي. نحن نتجه نحو وجود رفيق دائم من الذكاء الاصطناعي في مجال المال أو التداول.❞
تتحرك الشركات الكبرى في نفس الاتجاه. قدمت شركة Robinhood في مايو أدوات تسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بالاتصال بحسابات العملاء. بينما تعمل شركة Public على تطوير وكلاء ذكاء اصطناعي داخليًا يمكنهم أتمتة سير العمل الاستثماري ضمن منصتها.
من ChatGPT إلى وكلاء الاستثمار
بينما تبني وول ستريت أدوات الاستثمار الآلي، قضى المستثمرون الأفراد السنوات الثلاث الماضية في اختبار ما يمكن أن تفعله أدوات الذكاء الاصطناعي العامة.
منذ ظهور ChatGPT في أواخر 2022، استخدم العديد من المستثمرين أدوات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT وClaude من Anthropic لتلخيص تقارير الأرباح، والبحث عن الشركات، وتوليد أفكار الأسهم. كانت النتائج مختلطة، حيث اعتبر بعض المستخدمين الذكاء الاصطناعي مساعدًا بحثيًا بينما وجد آخرون أنه غير موثوق في اتخاذ قرارات الاستثمار.
بناء الحواجز
تسلط هذه المناقشة الضوء على أحد أكبر التحديات في الصناعة. تعليم وكيل ذكاء اصطناعي كيفية شراء أو بيع الأسهم أمر بسيط نسبيًا. لكن تعليم الوكيل ما يعنيه المستثمر فعلاً هو أمر أكثر تعقيدًا.
قد يخبر المستثمر الوكيل ببساطة "قم بتنمية محفظتي بشكل عدواني". لكن هل يعني ذلك تحمل المزيد من التقلبات، أو تركيز الحيازات، أو استخدام الخيارات، أو قبول فرصة أكبر للخسارة؟ يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي أن يتبع التعليمات بدقة ويظل ينتج نتيجة لم يكن المستثمر ينويها.
لذلك، تقوم العديد من الشركات ببناء حواجز قبل منح الذكاء الاصطناعي سلطات أكبر. تتطلب شركة Public، على سبيل المثال، من المستخدمين مراجعة واعتماد سير العمل الخاص بالوكيل قبل أن يقوم بأي مهام استثمارية.
❝لا يزال لديك الكلمة الأخيرة،❞ قال أبراهام. ❝لن يكون لوكيل الذكاء الاصطناعي عقل خاص به. سيتولى التنفيذ فقط.❞
كلما زادت المسؤوليات التي يتحملها وكلاء الذكاء الاصطناعي، زادت أهمية أن تضمن الشركات أن التكنولوجيا تتصرف كما هو متوقع.
❝يجب أن تتأكد من أن مصالح العميل تأتي في المقام الأول،❞ قال رايان من شركة Citizens. ❝إذا لم يتصرف الوكيل كما هو متوقع، فإن ذلك يصبح خطرًا على الشركة.❞
