ملخص: تشير التوقعات إلى أن الوقت مناسب للاستثمار في شركات صناعة الرقائق، رغم الانخفاضات الأخيرة في أسواق التكنولوجيا. من المتوقع أن تعود هذه الأسهم إلى الارتفاع، مما يوفر فرصاً للمستثمرين.
توقعات السوق
قال توم لي، رئيس قسم الأبحاث في شركة Fundstrat، إن الوقت قد حان لشراء الأسهم في شركات صناعة الرقائق. جاء هذا التصريح بعد أن شهدت الأسهم التكنولوجية في الولايات المتحدة انخفاضاً حاداً يوم الثلاثاء، نتيجة تراجع الأسواق الآسيوية، حيث انخفض مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنحو 10%.
أداء الأسهم
• انخفض صندوق iShares SOXX للرقائق بنحو 8% خلال اليوم.
• فقد صندوق Invesco QQQ Trust — الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100 — حوالي 3%.
وصف لي تحركات الأسهم التكنولوجية بأنها "كبيرة بشكل مذهل"، لكنه أشار إلى أنها من المحتمل أن تتعافى، مما يوفر فرصة للمستثمرين.
❝ الأسهم في قطاع الرقائق انخفضت بنسبة 7%. هذه هي المرة الثامنة عشرة منذ عام 2011. في 88% من الحالات، تتعافى الأسهم أكثر من ذلك بعد شهر. اشترِ هذا الانخفاض، ❞ كتب لي لعملائه.
تاريخ السوق
منذ عام 2011، حدثت 17 مرة انخفضت فيها أسهم الرقائق بنسبة 6% أو أكثر في يوم واحد، وقد أثبتت هذه الانخفاضات أنها فرصة للشراء في كل مرة تقريباً.
أداء الشركات الكبرى
شهدت عدة شركات تكنولوجية كبيرة ارتفاعاً في تداولاتها المبكرة يوم الأربعاء، حيث حققت شركات صناعة الرقائق مثل Broadcom وIntel مكاسب متواضعة.
• شهدت شركات تصنيع الرقائق ومكونات الذاكرة ارتفاعات حادة في قيم أسهمها منذ نهاية مارس، حيث ارتفع صندوق SOXX بنسبة 84% خلال تلك الفترة.
• صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) شهد زيادة بنحو 150% منذ إطلاقه في أوائل أبريل.
تحديات السوق
تعتبر ذاكرة الكمبيوتر، كمكون أساسي للعديد من الصناعات المختلفة، قطاعاً متقلباً بشكل مشهور. ومع زيادة الطلب على قوة الحوسبة نتيجة التقدم في خوارزميات الذكاء الاصطناعي، زادت الشركات من إنتاجها لتلبية الطلب.
لقد منح النقص النسبي في العرض القطاع قوة تسعيرية غير معتادة، مما عزز توقعات هوامش الربح وأثر إيجابياً على أداء الأسهم.
تأثير الأسعار على الشركات
كان لارتفاع الأسعار تأثير سلبي على الشركات التكنولوجية التي تحتاج إلى شراء هذه المكونات. قال تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة Apple، خلال مكالمة الأرباح في نهاية أبريل: "نتوقع تكاليف ذاكرة أعلى بكثير خلال الربع الثاني. بعد الربع الثاني، نعتقد أن تكاليف الذاكرة ستؤثر بشكل متزايد على أعمالنا وسنواصل تقييم ذلك."
