### تراجع أسهم الدفاع الأمريكية وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية
تواجه أسهم الدفاع الأمريكية تحديات غير متوقعة، حيث لم تحقق الأداء المتوقع بعد اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. انخفض مؤشر iShares U.S. Aerospace & Defense ETF بنسبة تقارب 12% منذ بداية مارس، عندما بدأت الأوضاع في الشرق الأوسط بالتدهور عقب الضربة الأمريكية الإسرائيلية على إيران. في المقابل، سجل مؤشر S & P 500 زيادة بنسبة 3.5% خلال نفس الفترة.
شهدت أسهم الدفاع تراجعاً ملحوظاً، حيث انخفضت أكثر من 1% يوم الثلاثاء، مما يجعلها في طريقها لتحقيق اليوم السلبي السادس من أصل سبعة. ويبدو أن الصندوق قريب من تحقيق نتائج سلبية لعام 2026، مما يهدد سلسلة انتصاراته التي استمرت خمس سنوات.
### توقعات المستثمرين تتأثر بالتقارير المالية
أثارت مجموعة من التقارير المالية الأخيرة قلق المستثمرين، حيث لم تحقق النتائج التوقعات العالية التي وضعتها وول ستريت. كما بدأ المستثمرون يتساءلون عن مستقبل الإنفاق الحكومي الأمريكي ومدى إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب لأسهم الدفاع. انخفضت أسهم RTX بنسبة تزيد عن 11% الأسبوع الماضي بعد أن جاءت توقعات المبيعات المعدلة أقل من توقعات وول ستريت، بينما تراجعت أسهم Lockheed Martin بأكثر من 13% خلال نفس الفترة بسبب نتائج أرباح أقل من المتوقع للربع الأول.
### قلق من الوضع الجيوسياسي وتأثيره على الصناعة
تتزايد المخاوف بشأن تأثير الوضع الجيوسياسي غير المستقر، خاصة مع الحروب في إيران وأوكرانيا، على صناعة معروفة بإنتاج الأسلحة. أشار المحلل في بنك أوف أمريكا رونالد إبستين إلى أن إمكانية السلام في إيران أو استمرار الوضع الراهن في أوكرانيا قد تكون مفيدة للبشرية، لكنها ليست بالضرورة إيجابية لأسهم الدفاع.
### مخاوف محلية بشأن الميزانية وتأثير الانتخابات
على الصعيد المحلي، يشعر المستثمرون بالقلق من عدم تمرير ميزانية التوافق الدفاعي قبل انتخابات منتصف المدة في نوفمبر. وفي حال حدوث ذلك، قد تواجه الصناعة صعوبات كبيرة. ومع ذلك، أشار إبستين إلى أن فوز الديمقراطيين في الكونغرس ليس بالضرورة عائقاً أمام القطاع، حيث تظهر اتجاهات التصويت أن النتيجة الأكثر ملاءمة لإنفاق الدفاع ستكون سيطرة جزئية للديمقراطيين على الكونغرس.
“قد يبدو هذا غير منطقي، لكن موجة زرقاء جزئية قد لا تكون سلبية لأسهم الدفاع”، كما قال إبستين.
