توجهات جديدة في استثمارات مكاتب العائلات الغنية
تخطط مكاتب العائلات الغنية لإجراء تغييرات جذرية في محافظها الاستثمارية، حيث أظهرت دراسة جديدة أن 60% منها تعتزم إعادة توزيع استثماراتها خلال العام المقبل.
وفقًا لتقرير UBS العالمي لمكاتب العائلات، فإن هذا الرقم يمثل ضعف ما تم تسجيله في السنوات الخمس الماضية. العديد من هذه المكاتب تقوم بتقليص استثماراتها في الولايات المتحدة وزيادة استثماراتها في الأسواق الناشئة.
توجهات عالمية
تشير البيانات إلى أن أمريكا الشمالية هي المنطقة الوحيدة التي تخطط مكاتب العائلات لتقليص استثماراتها فيها خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة، بينما تعتزم زيادة استثماراتها في أمريكا اللاتينية وأفريقيا.
قال جون ماثيوز، رئيس إدارة الثروات الخاصة في UBS لأمريكا: "في العام الماضي، كانت جميع مكاتب العائلات قلقة للغاية بشأن توترات التعريفات التجارية العالمية. اليوم، تحول التركيز إلى التوترات الجيوسياسية حول العالم، والديون العالمية، وأسعار الفائدة."
تحديات جديدة
تعكس هذه التحولات تراجعًا عامًا في الاعتماد على السوق الأمريكية من قبل مكاتب العائلات، التي تمثل الأذرع الاستثمارية الخاصة لأغنى الأسر.
تسببت المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي، والتعريفات، وانخفاض الدولار، والسياسات الاقتصادية المتقلبة، وارتفاع الديون وعوائد السندات في دفع العديد من هذه المكاتب لتقليل تعرضها للسوق الأمريكية.
استراتيجيات جديدة
تتجه مكاتب العائلات نحو ما يُعرف بـ"تنويع الاختصاصات"، حيث يتم توزيع الأموال عبر عدة دول لتقليل المخاطر. وفقًا للدراسة، يمتلك ثلثا مكاتب العائلات الآن أصولًا قابلة للتداول في ثلاث اختصاصات على الأقل، بينما يمتلك حوالي ثلثها أصولًا في أربع اختصاصات أو أكثر.
أحد الأهداف الرئيسية هو تقليل التعرض للدولار الأمريكي، حيث يخطط أكثر من ربع مكاتب العائلات لتخفيض حيازاتها من الأصول المقومة بالدولار.
المخاطر المستقبلية
أظهرت الدراسة أن عدم اليقين الجيوسياسي هو أكبر خطر متوقع في الأشهر الاثني عشر المقبلة، يليه حرب تجارية عالمية. كما تم الإشارة إلى التضخم المفرط، والهجمات الإلكترونية، وأزمات الديون كمخاطر عالية.
قال التقرير: "تشير هذه القوى إلى ضرورة الاستعداد ليس فقط لتقلبات قصيرة الأجل، ولكن لفترة طويلة من المخاطر المرتفعة والمترابطة."
توجهات استثمارية جديدة
تخطط مكاتب العائلات لزيادة استثماراتها في الأسهم والأسواق الناشئة، بالإضافة إلى استثمارات البنية التحتية والذهب. كما تعتزم تقليل حيازاتها من النقد والعقارات.
على الرغم من ذلك، هناك تباين كبير بين مكاتب العائلات في الولايات المتحدة وتلك الموجودة في الخارج، حيث تفضل مكاتب العائلات الأمريكية البقاء مركزة في السوق المحلية، مع زيادة حصتها من الأصول في الولايات المتحدة من 86% إلى 88% في العام الماضي.
توجهات عالمية متباينة
تشير البيانات إلى أن مكاتب العائلات غير الأمريكية تعيد الأموال إلى بلدانها أو إلى أسواق غير أمريكية. على سبيل المثال، تستثمر مكاتب العائلات الصينية نصف أصولها في أوروبا الغربية، بينما تمتلك مكاتب العائلات الأوروبية الغربية 41% من أصولها في منطقتها.
قال ماثيوز: "لقد ضاعفت مكاتب العائلات الأمريكية استثماراتها في الداخل، بينما تتجه باقي المكاتب حول العالم نحو تنويع استثماراتها بعيدًا عن الأصول المقومة بالدولار."
