ارتفاع الأسهم مع عودة الزخم إلى السوق الأمريكية
شهدت أسواق الأسهم الأمريكية بداية قوية هذا الأسبوع، حيث ارتفعت الأسعار بعد يومين متتاليين من الانخفاض. عادت الأسهم التقنية، بما في ذلك شركات أشباه الموصلات، إلى تحقيق مكاسب مع تحول المستثمرين نحو موضوع تطوير الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تراجع في استثماراتهم في قطاعي الرعاية الصحية وتجارة التجزئة.
مرت أسبوع كامل منذ تقسيم شركة هوني ويل إلى شركتين مستقلتين. إذا جمعنا بين الشركتين وضبطنا الأسعار وفقًا لشروط الانقسام والانقسام العكسي، فإن الشركة المجمعة تتداول حول 240 دولارًا، بزيادة تبلغ حوالي 6% منذ آخر عملية شراء لنا في أواخر يونيو. ومع ذلك، فإن أداء الشركتين كان مختلفًا حتى الآن، لذا دعونا نلقي نظرة على كيفية أداء كل منهما.
بدأت أعمال هوني ويل في مجال الطيران بشكل قوي، حيث شهدت تحركات كبيرة خلال الجلسات الثلاث الماضية. كانت هذه الأسهم هي المفضلة لدينا بين الشركتين، نظرًا لأن الطيران يمثل قصة نمو أكثر جاذبية على المدى الطويل مقارنة بالتحكم الصناعي. تحتفظ هوني ويل بمراكز رائدة في العديد من أنظمة الطائرات الحيوية، بما في ذلك وحدات الطاقة المساعدة والحلول الإلكترونية وأنظمة التحكم في الطيران.
تداولت أسهم هوني ويل للفضاء حول 220 دولارًا عندما حددنا لها هدفًا سعريًا يبلغ 285 دولارًا في نهاية يوم الاثنين الماضي، وقد ارتفعت بنسبة 15% منذ ذلك الحين. نرغب في زيادة حصة أسهم HONA في محفظتنا قريبًا لأننا نعتقد أن المزيد من المكاسب في انتظارها. ومع ذلك، بعد زيادة قدرها 30 دولارًا، نفضل أن نكون صبورين وننتظر حتى تستقر الأسهم لنرى إذا كان بإمكاننا الحصول على سعر أفضل.
على الجانب الآخر، بدأت أسهم هوني ويل للتكنولوجيا بشكل أبطأ، حيث انخفضت بنحو 20 دولارًا، أو حوالي 9% منذ الانفصال. نعتقد أن جزءًا من هذا الضعف يعكس الديناميكيات التقليدية للانفصال. كان قطاع الطيران هو الجوهرة الثمينة داخل هوني ويل والسبب الرئيسي الذي جعل العديد من المستثمرين يمتلكون أسهمًا في هذا الكيان. الآن، مع وجود خيار للمساهمين، يتجه أولئك الذين يبحثون عن تعرض مباشر لقطاع الطيران إلى بيع أسهم الأعمال الآلية.
تشارك بنوكنا أيضًا في ارتفاع يوم الاثنين، حيث ارتفعت أسهم جولدمان ساكس وويلز فارجو بأكثر من 2%، متفوقة على قطاع المالية في مؤشر S&P 500. بينما تعد هذه الأسبوع هادئًا نسبيًا من حيث الأرباح في وول ستريت، تبدأ البنوك الكبرى موسم الأرباح للربع الثاني الأسبوع المقبل. تم رفع هدف سعر جولدمان إلى 1,075 دولارًا من 950 دولارًا من قبل Evercore ISI، التي أكدت أيضًا تصنيف الشراء.
يتوقع المحللون أن تستفيد جولدمان، التي ستعلن نتائجها في 14 يوليو، من المشاعر الإيجابية في أسواق رأس المال والنشاط القوي في عمليات الاندماج والاستحواذ. ليس من المفاجئ أن جولدمان كانت مستشارًا في صفقة اندماج شركة دومينيون إنرجي بقيمة 66.8 مليار دولار مع شركة نكست إيرا إنرجي، والتي تم الإعلان عنها في مايو.
تستمر زخم جولدمان في الربع الثالث، حيث تعمل كالمستشار الرئيسي لشركة سولستيس أدفانسد ماتييرالز في عرضها للاستحواذ على شركة إليمينت سوليوشنز، كما قدمت التزامًا بقيمة 4.7 مليار دولار. نحن نملك أسهم جولدمان للاستفادة من زيادة عمليات الاندماج والاستحواذ خلال الإدارة الثانية لترامب، وتتحقق فرضيتنا كما هو مخطط لها.
ارتفعت أسهم جولدمان بنحو 19% في عام 2026 و45% خلال الـ 12 شهرًا الماضية. في الوقت نفسه، تم وضع ويلز فارجو تحت "مراقبة المحفزات الإيجابية" من قبل JPMorgan. رفع المحللون هدف سعرها إلى 93.50 دولارًا من 86.50 دولارًا قبل الأرباح للربع الثاني.
بينما نأمل أن تسجل ويلز نتائج جيدة في 14 يوليو، إلا أننا نكون أكثر حذرًا قبل الإعلان، حيث أصدرت البنك تقريرين ضعيفين على التوالي. ستساعد هذه الأرقام القادمة في تحديد ما إذا كنا سنبقى مستثمرين.
تراجعت أسهم ويلز بنحو 6% هذا العام، على الرغم من أن السهم بلغ أدنى مستوياته في مايو وارتفع منذ ذلك الحين بنحو 20% عن تلك المستويات المنخفضة.
لا توجد أرباح كبيرة في الولايات المتحدة بعد إغلاق السوق يوم الاثنين أو قبل افتتاحه يوم الثلاثاء. ومع ذلك، في كوريا الجنوبية، من المقرر أن تعلن شركة سامسونج للإلكترونيات، أكبر عميل لشركة Qnity، عن نتائجها، مما سيجذب انتباه وول ستريت نظرًا لأهميتها في سلسلة توريد أشباه الموصلات.
على صعيد البيانات الاقتصادية، سيصدر الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الثلاثاء مسحًا شهريًا لتوقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام.
