عنوان: فياتريس تسجل تحسناً ملحوظاً في المبيعات وتستعد لإطلاق أدوية جديدة تعزز نموها المستقبلي
تسير شركة فياتريس نحو آفاق جديدة من النجاح، حيث تشير الاتجاهات الحالية في المبيعات والهوامش إلى تحسن ملحوظ قد يساهم في زيادة تقييمها. تجمع الشركة بين التدفق النقدي المستقر من الأدوية المعروفة واستراتيجية تطوير منخفضة المخاطر، مما يوفر نمواً ثابتاً للأرباح مع تقليل المخاطر على المستثمرين.
تستند خطط فياتريس إلى ثلاثة فرص رئيسية في مجالات علاجية متنوعة، مما قد يسرع من نمو الإيرادات على المدى الطويل. أسهم الشركة شهدت ارتفاعاً بأكثر من 16% في الأسبوع الأول من مايو، في انتظار نتائج الأرباح.
على صعيد الأداء التشغيلي، ارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 3% مقارنة بالعام الماضي، بينما نمت الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 14%. ساهمت تخفيضات التكاليف التي تم تنفيذها بعد مراجعة استراتيجية في تحقيق نتائج تفوق التوقعات، مما قد يوفر للشركة 400 مليون دولار بحلول نهاية عام 2028.
تتجه فياتريس أيضاً نحو تحسين أداء منتجاتها الحالية، حيث توقفت سنوات من تراجع الإيرادات. شهدت مبيعات الأدوية مثل "ليبيتور" و"نورفاسك" و"إيبي بن" نمواً في الربع الأول، في حين زادت مبيعاتها في منطقة الصين الكبرى بنسبة 18% بسبب تزايد الطلب على الأدوية القلبية.
استراتيجية تقليل المخاطر
تعمل فياتريس على تقليل المخاطر من خلال تغيير قنوات مبيعاتها في الصين، حيث تركز على التجارة الإلكترونية بدلاً من المستشفيات. وأشار فيليب مارتن، المسؤول عن البحث والتطوير، إلى أن مبيعات القناة الإلكترونية تضاعفت خلال الثلاثة أشهر الماضية.
تستهدف الشركة معدل نمو مركب سنوي يتراوح بين 3% و4% للإيرادات حتى عام 2030، مع توقعات بتحقيق تدفق نقدي حر سنوي يتجاوز 2.7 مليار دولار.
أدوية جديدة في الأفق
تركز فياتريس حالياً على دواء "ميلوكسيكام" السريع المفعول، الذي تم قبوله للمراجعة من قبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية. من المتوقع أن يصل إيراداته السنوية إلى 500 مليون دولار، حيث يُعتبر بديلاً غير أفيوني للأدوية المسكنة التقليدية.
على المدى الطويل، تمتلك الشركة فرصتين كبيرتين مع دوائي "سينيريمود" و"سيلاتوجريل"، اللذين تم الاستحواذ عليهما من شركة إيدورسيا السويسرية. يُعتبر "سينيريمود" دواءً جديداً لعلاج مرض الذئبة، بينما يُعد "سيلاتوجريل" جهاز حقن ذاتي يمكن استخدامه عند ظهور علامات النوبة القلبية.
توقعات إيجابية
إذا تمكنت فياتريس من تحقيق أهدافها، فإن تقييمها قد يشهد ارتفاعاً ملحوظاً. يتداول سهمها حالياً بمعدل 6.1 مرة من الأرباح المتوقعة للاثني عشر شهراً القادمة، مما يشير إلى إمكانية إعادة تقييمه.
تتوقع UBS أن يرتفع السعر المستهدف للسهم إلى 23 دولاراً، مما يعكس الثقة المتزايدة في نمو الشركة. مع وجود ثمانية تقييمات للشراء وأربعة تقييمات للاحتفاظ، يبدو أن فياتريس في وضع جيد للاستفادة من محفظتها المتنوعة واستراتيجيتها التطويرية المنضبطة لتحقيق نمو مستدام على المدى الطويل.
