فرص استثمارية جذابة في الأوراق المالية المفضلة
تشهد الأسواق المالية اهتماماً متزايداً بالأوراق المالية المفضلة، التي تجمع بين خصائص الدخل الثابت والأسهم. إذ توفر هذه الأوراق عوائد جذابة تتجاوز 6%، مما يجعلها خياراً مغرياً للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق دخل ثابت.
وفقاً لكولين مارتن، رئيس أبحاث الدخل الثابت في مركز شوايب للأبحاث المالية، فإن الوضع الحالي في منطقة الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط قد أسهما في زيادة التقلبات في العوائد طويلة الأجل. وأوضح مارتن أن فريقه يرى قيمة في الاستثمار في الأوراق المالية المفضلة، رغم المخاطر المرتبطة بها.
مزايا ضريبية وعوائد جذابة
تمتاز الأوراق المالية المفضلة بمواعيد استحقاق طويلة أو دائمة، مما يجعل أسعارها تتقلب مع تغيرات أسعار الفائدة. ورغم حساسيتها لهذه التغيرات، فإن العوائد التي تقدمها تعتبر جذابة للمستثمرين. كما أن هذه الأوراق قد توفر مزايا ضريبية، حيث تُعتبر العوائد كأرباح مؤهلة تخضع لمعدلات ضريبية منخفضة تصل إلى 20%، مقارنة بمعدلات الفائدة العادية التي تصل إلى 37%.
إدارة المخاطر في الاستثمار
على الرغم من الجاذبية العالية للعوائد الضريبية، ينصح مارتن المستثمرين بعدم تحميل محافظهم استثمارات مفرطة في الأوراق المالية المفضلة. ويشير إلى أهمية البدء بالاستثمارات الأساسية مثل السندات الحكومية والسندات ذات التصنيف الائتماني العالي، مع اعتبار الأوراق المالية المفضلة كجزء تكميلي ضمن محفظة متنوعة.
كما أكد على ضرورة إدارة مخاطر التركيز، حيث تلعب المؤسسات المالية والمرافق العامة دوراً مهماً في هذا السوق. ويعتبر مارتن أن العديد من البنوك ذات التصنيف العالي في وضع جيد، مما يعزز الثقة في الاستثمار في الأوراق المالية المفضلة.
صناديق الاستثمار المتداولة كخيار
يمكن أن تساعد صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بالأوراق المالية المفضلة المستثمرين في إدارة مخاطر التركيز. من بين هذه الصناديق، صندوق "VanEck Preferred Securities ex Financials ETF" الذي حقق عائدًا إجماليًا حوالي 9% منذ بداية العام، وصندوق "iShares Preferred and Income Securities ETF" الذي سجل عائدًا يزيد عن 3% خلال نفس الفترة.
