تقلبات السوق في يوليو تذكّر المستثمرين بالمخاطر المرتبطة بالاستثمارات المزدحمة
أثارت تقلبات السوق في يوليو الماضي قلق المستثمرين، حيث تذكّرهم بالمخاطر المرتبطة بالاستثمارات المزدحمة التي تعززها طفرة الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسهم أشباه الموصلات. وفي هذا السياق، ترى شركة "تريفكتور ريسيرش" فرصًا للمستثمرين في ما تسميه "الشركات غير التقنية المتنامية"، التي تتيح تنويع المحفظة دون التأثير على خصائص نمو الشركة.
كتب آدم باركر، مؤسس "تريفكتور ريسيرش"، أن "الشركات غير التقنية المتنامية يمكن أن تلعب دورًا مهمًا في المحافظ الاستثمارية إذا اتسع نطاق القيادة في مجال الذكاء الاصطناعي أو زادت التقلبات".
قامت الشركة بإعداد قائمة من الأسهم المصنفة بناءً على الحاجة إلى التنويع بعيدًا عن الأسهم الأكثر ازدحامًا في السوق. حيث قامت بتصفية أكبر 1000 شركة غير تقنية من حيث القيمة السوقية، باحثة عن تلك التي تتمتع بهوامش تدفق نقدي حر في الثلث الأعلى. وتم استبعاد الشركات التي كانت في أدنى عشر من حيث تحويل التدفق النقدي الحر، كما كان يجب أن تكون الأسهم ضمن النصف الأعلى من السوق من حيث زخم الأسعار على مدى ثلاثة، وستة، واثني عشر شهرًا.
تشمل الأسهم المختارة قطاعات الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية والصناعات والشركات الاستهلاكية. وتعتبر شركة "إيلي ليلي" أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية التي تم اختيارها، حيث تجاوزت توقعات السوق وزادت حصتها في أدوية السمنة.
أعلنت "إيلي ليلي" عن إيرادات الربع الثاني التي بلغت 23 مليار دولار، بزيادة قدرها 48% عن العام السابق، مدفوعة بشكل رئيسي بزيادة حجم مبيعات دواء "مونجارو" و"زيبباوند". كما قامت الشركة برفع توقعاتها للعام بأكمله. وفي يوليو، وافقت "إيلي ليلي" على الاستحواذ على "أتاي بيكلي" لتطوير علاجات للاكتئاب المقاوم للعلاج وحالات الصحة النفسية الأخرى.
كما أبرمت الشركة شراكة مع "سي في إس هيلث" لتوسيع الوصول إلى أدوية GLP-1، مما يعزز برنامجها المباشر لإدارة الوزن. وأكد ديفيد ريك، الرئيس التنفيذي للشركة، أن "ليلي تبني للمستقبل، ومع دواء فقدان الوزن من الجيل التالي، نحن في وضع قوي لمستقبل لم يكن أبدًا أكثر إشراقًا".
وفي مثال آخر، حققت شركة "باركر-هانيفين" نتائج قوية، حيث سجلت مبيعات قياسية في الربع المالي الرابع بلغت 5.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 9.8%. وأعلنت الشركة مؤخرًا عن إتمام شراء "كورتيس إنسترومنتس" وزيادة توزيعات الأرباح السنوية بنسبة 11%، مما يمثل 70 عامًا متتاليًا من الزيادات.
قالت جيني بارمانتيير، الرئيسة التنفيذية للشركة، "نتوقع أن يكون العام المالي 2027 عامًا قياسيًا لشركة باركر، مدعومًا بتعافي واسع النطاق في الأسواق الصناعية".
أما شركة "تابستري"، المالكة لعلامتي "كوتش" و"كيت سبيد"، فقد أظهرت إمكانيات نمو قوية على المدى الطويل، حيث ارتفعت إيرادات الربع الثالث المالي بنسبة 21% مقارنة بالعام السابق، مع زيادة مبيعات "كوتش" بنسبة 31%. وأكدت "تابستري" أيضًا رفع توقعاتها للعام بأكمله.
قالت جوان كريفوزيرات، الرئيسة التنفيذية للشركة، "من هذا الموقف القوي، نتحرك بثقة نحو المستقبل مع فرص كبيرة في الأفق". ومن المتوقع أن تعلن "تابستري" عن نتائج الربع الرابع من العام المالي 2026 يوم الخميس.
