تقلبات النفط تتيح استراتيجيات تجارية مربحة للطرفين

ارتفاع أسعار النفط بعد إعادة فرض الحظر على مضيق هرمز

شهدت أسعار النفط ارتفاعًا ملحوظًا بعد أن أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض الحظر على مضيق هرمز، وذلك في أعقاب جولات جديدة من الضربات بين إيران والولايات المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع. هذه التقلبات تخلق فرصة فريدة في سوق الخيارات.

تعتبر صندوق النفط الأمريكي (USO)، الذي يعد أفضل أداة تتبع أسعار النفط، خيارًا سائلًا وسهل الوصول للمستثمرين في سوق الأسهم، حيث يقدم بديلاً عن تعقيدات سوق العقود الآجلة. ورغم أن حالة عدم اليقين في الخليج تخلق تقلبات على المدى القصير، إلا أن أسعار النفط الخام قد تواجه مقاومة على المدى الطويل.

من جهة أخرى، تستمر النزاعات الممتدة في الشرق الأوسط في الضغط على سلاسل إمداد النفط العالمية، مما يؤدي إلى تشوه طرق النقل. كما أن وضع احتياطي النفط الاستراتيجي الأمريكي (SPR) قد تدهور بعد سحب كميات كبيرة منه من قبل إدارة بايدن، مما أدى إلى انخفاضه إلى أدنى مستوياته منذ عقود.

على الرغم من ذلك، قد تواجه الأسعار ارتفاعًا أيضًا بعض المقاومة، حيث تواصل الولايات المتحدة ضخ النفط بمستويات قياسية، مما يشكل وزنًا هيكليًا ضخمًا أمام تخفيضات إمدادات أوبك+. كما أن التراجع الاقتصادي المستمر في الصين والتحول نحو مصادر الطاقة البديلة يؤثران على الطلب العالمي.

في هذا السياق، قد تبقى أسعار النفط ضمن نطاق محدد لفترة من الزمن، مما يعد مثاليًا لاستراتيجيات البيع القصير.

ومع وجود دعم من احتياطي النفط الاستراتيجي وسقف عرض مرتفع، ارتفعت التقلبات الضمنية بشكل كبير. هذا التوسع في العلاوات يتيح استهداف الجانب السفلي من السوق من خلال بيع خيارات cash-secured put.

يسمح بيع خيارات cash-secured put للمتداولين بالاستفادة من التقلبات العالية دون تحمل مخاطر الجانب العلوي. من خلال تأمين التأمين على الجانب السفلي، يمكن للمتداولين استخراج علاوة تتسارع عبر تآكل الوقت خلال الشهرين القادمين.

إذا استمر صندوق النفط الأمريكي في البقاء ضمن نطاقه أو ارتفع خلال الأسابيع القادمة، ستفقد خيارات البيع قيمتها بسرعة، مما يتيح للمتداولين إعادة شرائها بسعر منخفض أو تركها تنتهي بلا قيمة لتحقيق أقصى ربح.

تفاصيل الصفقة

• بيع خيار USO بتاريخ 28 أغسطس بسعر 100 دولار مقابل 2.40 دولار
• الحد الأقصى للربح: 240 دولار
• الحد الأقصى للخسارة: 97.60 دولار
• مستوى المهارة: متوسط

تظهر هذه الاستراتيجيات كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من تقلبات السوق الحالية، مما يضمن تحقيق الأرباح في مختلف السيناريوهات.