المستثمرون الأفراد يتبنون استراتيجيات جديدة في ظل تراجع الأسواق

في ظل التحديات التي تواجه الأسواق المالية، لا يزال المستثمرون الأفراد متمسكين بفرص الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي، لكنهم أصبحوا أكثر انتقائية في اختياراتهم.

تشير بيانات من شركة "فاندا ريسيرش" و"تشارلز شواب" إلى أن المستثمرين يستخدمون خيارات البيع وصناديق الاستثمار المتداولة العكسية كوسيلة لحماية أنفسهم من المخاطر، بينما يستمرون في البحث عن فرص الربح في الأسهم التكنولوجية الفردية. خيارات البيع تمنح حاملها الحق في بيع الأصل بسعر محدد قبل تاريخ معين، بينما تهدف صناديق الاستثمار العكسية إلى التحرك في الاتجاه المعاكس للمؤشر الذي تتبعه.

تقول كايدي مينغ، الاستراتيجية العالمية للأسهم في "فاندا"، إن تدفقات المستثمرين الأفراد تبدو مختلفة تمامًا عن السنوات السابقة. "في السابق، كان المستثمرون يشترون أي انخفاضات كبيرة تقريبًا دون تردد. لكن هذا العام، نرى مستثمرين أكثر انتقائية."

منذ أبريل، تضاعف شراء خيارات البيع لأعلى 12 سهمًا مفضلًا لدى المستثمرين الأفراد تقريبًا مقارنة بالربع الأول، على الرغم من انخفاض إجمالي المشتريات النقدية للأسهم. زادت نسبة شراء خيارات البيع إلى 110% من صافي المشتريات النقدية، بينما تراجعت المشتريات المباشرة للأسهم.

استراتيجيات جديدة في صناديق الاستثمار

تظهر بيانات "فاندا" أن شراء صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك الصناديق ذات الرافعة المالية، قد أدى إلى تغيير في شهية المخاطرة لدى المستثمرين الأفراد. "التدفقات إلى صناديق الاستثمار تشير إلى اتجاه نحو تقليل التعرض المباشر، بدلاً من مجرد زيادة الحماية من المخاطر."

تشير مينغ إلى أن المستثمرين الأفراد يضيفون حماية من المخاطر من خلال خيارات البيع على الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار العكسية، بينما يقللون من مراكزهم الطويلة.

تفاؤل مستمر رغم الحذر

رغم زيادة الطلب على الحماية، إلا أن ذلك لا يعني أن المستثمرين الأفراد قد أصبحوا متشائمين بشكل عام. تظهر بيانات "تشارلز شواب" أن العديد من المستثمرين لا يزالون يشترون الأسهم ويتوقعون المزيد من الارتفاعات. استمر المستثمرون في الشراء في يوليو، مما رفع مؤشر نشاط التداول المعروف باسم STAX إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2022.

ارتفع المؤشر من 59.12 في يونيو إلى 59.80 في يوليو، مع استمرار العملاء في الشراء الصافي، حيث سجلت الشركة أكثر من مشترٍ واحد مقابل كل بائع.

استراتيجيات التحوط والمراهنة

يمكن استخدام صناديق الاستثمار العكسية والرافعة المالية كوسيلة للتحوط، ولكن يمكن أيضًا استخدامها للمراهنة على الاتجاهات. يقول بريان كوبلين، رئيس التداول المتقدم في "فيديلتي إنفستمنتس"، إن العديد من المستثمرين المتقدمين يقومون بتقييم الفرص السوقية ومخاطر المحفظة باستمرار.

يضيف كوبلين أن سهولة استخدام هذه المنتجات تجعلها بديلاً جذابًا لاستراتيجيات تتضمن الاقتراض بالهامش أو البيع على المكشوف. ومع ذلك، يحذر من ضرورة التفكير بعناية في الأهداف والمخاطر والطبيعة القصيرة الأجل لهذه المنتجات قبل التداول بها.