### ارتفاع عوائد سندات الخزانة: فرص جديدة للمستثمرين
تواجه الأسواق المالية ضغوطًا متزايدة مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث تجاوز العائد على السندات لأجل عشر سنوات 5.29% في أعلى مستوى له خلال جلسة الثلاثاء. كما وصل العائد على السندات لأجل ثلاثين عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 2002.
ومع ذلك، لا تقتصر الأخبار السيئة على المستثمرين. فقد أشار فينس ديكرو، مؤسس شركة “رايز إنفستمنتس” في شيكاغو، إلى أن “بيئة أسعار الفائدة الحالية توفر فرصة ممتازة للمستثمرين لتعزيز دخل محافظهم من خلال بناء سلال من سندات الخزانة”.
### استراتيجية بناء سلال سندات الخزانة
تتضمن استراتيجية بناء سلة من سندات الخزانة، والتي تستحق في عام أو أقل، شراء عدة إصدارات بمواعيد استحقاق مختلفة، والاحتفاظ بها في محفظة. وعند استحقاق الإصدارات القريبة، يتم إعادة استثمار العائدات في سندات جديدة عند “أسفل” السلة.
في يوم الثلاثاء، كانت سندات الخزانة لأجل ثلاثة أشهر تتداول حول 4.2%، بينما تجاوز العائد على سندات الخزانة لأجل 12 شهرًا 4.5%. تعتبر هذه الاستراتيجية مفيدة للأفراد الذين يخططون لاحتياجات مالية محددة في المستقبل، مثل الادخار لدفعة أولى لشراء منزل.
### إدارة مخاطر أسعار الفائدة
مع بدء الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، تبدو السلال جذابة لأنها تتيح توزيع مخاطر أسعار الفائدة. في بيئة ارتفاع الأسعار، يمكن للمستثمرين الاستفادة من إصدارات ذات عوائد أعلى مع الاحتفاظ بالاستثمار حتى الاستحقاق.
قال كوبر هاوارد، مدير أبحاث الدخل الثابت في مركز شوارب للبحوث المالية: “يعرف المستثمرون ما سيحصلون عليه ومتى سيحصلون عليه، شريطة أن يحتفظوا بالسندات حتى الاستحقاق”.
### خيارات إضافية للمستثمرين
يمكن للمستثمرين أيضًا بناء سلال تجمع بين سندات الخزانة وسندات الدين لأجل من سنة إلى خمس سنوات، ولكن يجب أن يكونوا واعين لمخاطر أسعار الفائدة عند تجاوز فترة الخمس سنوات. كما أن هناك ميزة إضافية للمستثمرين الذين يهتمون بالضرائب، حيث تخضع عوائد سندات الخزانة للضرائب الفيدرالية ولكنها معفاة من الضرائب المحلية.
### تحذيرات للمستثمرين
يتعين على المستثمرين الذين يبنون سلالًا أن يكونوا حذرين عند اختيار الإصدارات المناسبة لظروفهم. يجب أن يكونوا واعين لمخاطر أسعار الفائدة، حيث إن الإصدارات طويلة الأجل أكثر حساسية لتقلبات الأسعار. كما يجب متابعة مواعيد استحقاق كل إصدار لضمان إعادة استثمار الأموال في إصدارات أطول أجلاً.
قال هاوارد: “يجب أن تكون أكثر تفاعلًا، لكن هناك تقنيات وأدوات يمكن أن تسهل هذه العملية”.
