ارتفاع عوائد السندات الحكومية ينعكس على أسواق الأسهم
شهدت عوائد السندات الحكومية الأمريكية ارتفاعًا ملحوظًا صباح يوم الخميس، مما ألغى جزءًا كبيرًا من الارتياح الذي تحقق يوم الأربعاء بعد إعلان وزارة الخزانة عن خطط لزيادة مشترياتها من الديون الحكومية ذات الآجال الطويلة. هذا الارتفاع في العوائد الطويلة الأجل أثار قلقًا في سوق الأسهم، لكن هناك بعض الأسهم التي قد تستفيد من هذا الوضع.
باستخدام بيانات LSEG، قامت CNBC Pro بمسح مؤشر S&P 1500 للبحث عن الأسهم التي تمتلك أقوى ارتباط سلبي لمدة 60 يومًا مع صندوق iShares للسندات الحكومية الأمريكية لأجل 20 عامًا أو أكثر (TLT). يتتبع TLT الديون الحكومية الأمريكية طويلة الأجل التي تتجاوز مدتها 20 عامًا. بمعنى آخر، تميل هذه الأسهم إلى الارتفاع عندما ترتفع العوائد، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.
برزت مجموعة واحدة بشكل واضح في القائمة: قطاع الطاقة. حيث أظهرت شركة ConocoPhillips أقوى علاقة عكسية، مع ارتباط سلبي قدره -0.65 مع TLT. تلتها شركتا Permian Resources وExxonMobil، كل منهما بارتباط سلبي قدره -0.61. كما سجلت شركتا Chord Energy وChevron ارتباطًا سلبيًا قدره -0.59، بينما جاءت شركة Devon Energy في هيوستن بارتباط سلبي قدره -0.58 وشركة Occidental Petroleum بارتباط سلبي قدره -0.57.
توزعت هذه الأنماط عبر الصناعة، حيث سجلت شركتا SM Energy وOvintiv ارتباطًا سلبيًا قدره -0.56، بينما كانت EOG Resources وViper Energy بارتباط سلبي قدره -0.55. كما تحركت شركات APA وDiamondback Energy وMatador Resources في الاتجاه المعاكس لـ TLT.
تأتي كثافة شركات النفط في هذه القائمة في وقت تظل فيه قيود الإمدادات عبر مضيق هرمز غير مؤكدة. يمكن أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تحسين توقعات الأرباح لمنتجي النفط، لكنها في الوقت نفسه تزيد من مخاوف التضخم، مما يضغط على أسعار السندات ويدفع العوائد نحو الارتفاع.
كما ظهرت شركات أخرى مرتبطة بالسلع في القائمة، حيث سجلت شركة LyondellBasell المصنعة للكيماويات ارتباطًا سلبيًا قدره -0.51 مع TLT، بينما جاء ارتباط شركة Dow عند -0.49.
