ملخص: يدعو رئيس لجنة مؤثرة في الكونغرس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى إعادة النظر في إمكانية قطع الدعم المالي المحتمل لهونغ كونغ في ظل الظروف الاقتصادية الحالية. تأتي هذه الدعوة في وقت تسعى فيه الصين لتعزيز عملتها كبديل للدولار.
دعوة لإعادة النظر في الدعم المالي لهونغ كونغ
حث رئيس لجنة مؤثرة في الكونغرس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على إعادة النظر في إمكانية قطع الدعم المالي المحتمل الذي تم تقديمه لهونغ كونغ خلال فترة الاضطرابات الاقتصادية الناتجة عن جائحة كوفيد-19.
قال النائب جون مولينار، من ولاية ميشيغان، في رسالة أرسلها إلى البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي، إن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يراجع وصول سلطة النقد في هونغ كونغ إلى تسهيلات إعادة الشراء الخاصة بالسلطات النقدية الأجنبية والدولية.
تسمح تسهيلات FIMA للبنوك المركزية باقتراض الدولارات من الاحتياطي الفيدرالي مقابل حيازات تلك الدول من السندات الحكومية كضمان. تم تصميمها لضمان قدرة الحكومات على الحصول على الدولارات في الأزمات دون الحاجة إلى بيع السندات، مما قد يؤدي إلى تدهور الأسعار.
الوضع المالي الحالي في هونغ كونغ
تأتي هذه الدعوة في وقت تسعى فيه الصين لتعزيز عملتها، الرنمينبي، كبديل للدولار كدعامة للنظام المالي العالمي. لا تزال العلاقة بين الولايات المتحدة والصين متوترة رغم الاجتماع الإيجابي الأخير بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وزعيم الصين شي جين بينغ.
قال المتحدث باسم الاحتياطي الفيدرالي إن البنك تلقى رسالة مولينار وينوي الرد عليها.
هدنة هشة بين الولايات المتحدة والصين
قال كيفن وارش، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، إنه من غير المرجح أن يتخذ خطوة قد تُعتبر تدخلاً في سياسة الصين في هذه اللحظة الحساسة.
❝هذا مثال على الطرق الجديدة التي يمكن أن يبدأ بها الكونغرس في تأكيد دوره في سياسة الصين.❞
تُستخدم تسهيلات FIMA بشكل محدود منذ إنشائها في عام 2020، رغم أن وزير الخزانة سكوت بيسنت حث اليابان في أغسطس على استخدامها لدعم الين.
هيمنة الدولار
يظل الدولار آمناً في مكانته كأهم عملة احتياطية عالمية، حيث يشكل 56.7% من احتياطيات البنوك المركزية العالمية.
تمنح هذه الخصائص الأمريكيين مزايا كبيرة من خلال خفض تكلفة تمويل الدين الأمريكي الكبير وتمكينهم من إجراء الأعمال في الخارج بعملتهم الخاصة.
تسعى الصين لتقليص هيمنة الدولار، لكنها تبدأ من وضع غير مؤاتٍ، حيث يشكل الرنمينبي 2.1% فقط من احتياطيات العملات.
تتخذ بكين خطوات لتغيير ذلك، وتجعل من هونغ كونغ مختبراً لإنشاء بنية مالية عالمية بديلة.
تأثير تسهيلات FIMA
أطلق بنك الشعب الصيني في يونيو نسخته الخاصة من تسهيلات FIMA، للسماح للبنوك المركزية بإجراء قروض قصيرة الأجل من السندات الحكومية الصينية. كانت هونغ كونغ أول مستخدم لهذه التسهيلات.
قال مولينار إن تسهيلات الاحتياطي الفيدرالي يجب ألا تكون مجرد مشارك سلبي في هذه العملية، ولا ينبغي السماح للحزب الشيوعي الصيني بنسخ النظام الأمريكي لاستخدامه.
ومع ذلك، قد يؤدي قطع وصول هونغ كونغ إلى مصدر السيولة بالدولار إلى خلق مخاطر خاصة به، وفقًا لإسوار براساد، أستاذ الاقتصاد في جامعة كورنيل.
تحديات مستقبلية
تساعد مظلة الاحتياطي الفيدرالي في تعزيز جاذبية الدولار بين المستثمرين العالميين، الذين لا يمكنهم أن يكونوا واثقين تماماً من أن الأموال المستثمرة في الصين يمكن سحبها بأمان.
تم إنشاء تسهيلات FIMA لضمان حصول السلطات على الدولارات في الأزمات، بالإضافة إلى شبكة من خطوط التبادل التي تسمح للدول بتبادل عملاتها مقابل الدولارات. كانت سلطة النقد في هونغ كونغ واحدة من أوائل البنوك المركزية التي حصلت على الوصول في عام 2020.
أظهر أحدث بيانات الاحتياطي الفيدرالي عدم استخدام أي بنك مركزي لهذه التسهيلات حتى يوم الأربعاء.
سحبت هونغ كونغ ما يصل إلى 1.4 مليار دولار من هذه التسهيلات في مايو 2020، لكنها لم تستخدمها بشكل كبير منذ ذلك الحين، وفقًا لما ذكره مولينار في رسالته.
قال: ❝بالنظر إلى أن المخاطر المالية الحالية متواضعة، فإن الوقت الحالي هو الأنسب للمراجعة المدروسة بدلاً من اتخاذ إجراءات رد فعل في ظل ظروف الأزمة.❞
لم ترد سلطة النقد في هونغ كونغ على طلب التعليق.
