أسهم الرقاقات تحقق ارتفاعات قياسية في الربع الثاني وتبدأ الربع الثالث بأداء ضعيف.

ملخص: شهدت أسهم شركات الرقائق تراجعًا حادًا بعد فترة ازدهار في وول ستريت. تراجعت أسهم شركات مثل "ميكرون" و"إنتل" و"أدفانسد مايكرو ديفايسز" بشكل ملحوظ مع بدء الربع الثالث.

تراجع حاد في أسهم شركات الرقائق

في اليوم الذي تلا انتهاء فترة ازدهار استمرت ثلاثة أشهر في وول ستريت، تعرضت أسهم شركات الرقائق لتراجعات حادة مع بدء الربع الثالث.

تراجع أسهم الشركات الكبرى

• تراجعت أسهم شركة ميكرون بنسبة 11%، مما أدى إلى فقدان 138 مليار دولار من القيمة السوقية.
• انخفضت أسهم شركة إنتل بنسبة 9%.
• تراجعت أسهم شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز بنسبة 7%.

شهدت هذه الشركات الثلاث ازدهارًا خلال الربع الثاني، حيث أضافت قيمة إجمالية بلغت 2 تريليون دولار، مع توقعات المستثمرين بأن بناء الذكاء الاصطناعي سيتطلب مزيدًا من الذاكرة والمعالجات المركزية.

تأثير ETF على السوق

انخفض صندوق فان إيك للرقائق (SMH)، الذي يتتبع أسهم الرقائق، بأكثر من 5% يوم الأربعاء، بعد أن حقق أفضل ربع له على الإطلاق بزيادة بلغت 71% من بداية أبريل حتى نهاية يونيو.

تراجع الشركات الأخرى

شملت الشركات الأخرى التي تراجعت يوم الأربعاء أسماء معدات أشباه الموصلات مثل:

• لام ريسيرش
• KLA Corp
• أبلايد ماتيريالز

جميعها شهدت ارتفاعًا بأكثر من 100% في الربع الثاني، لكنها تراجعت بنسبة لا تقل عن 10%.

تقرير يثير المخاوف

أحد الأسباب وراء تراجع السوق هو تقرير يفيد بأن شركة ميتا، التي تعد من أكبر المشترين للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، قد تبحث عن تأجير سعة الحوسبة الزائدة. هذا أثار مخاوف من أن إمدادات معالجة الذكاء الاصطناعي قد تلحق بالطلب.

تعتبر ميتا من بين مجموعة صغيرة من الشركات المعروفة بـ "هايبرسكلرز"، التي تنفق مئات المليارات سنويًا على بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقد اعتُبر هذا التحرك إيجابيًا بالنسبة لميتا، التي حققت ارتفاعًا تجاوز 9% يوم الأربعاء بعد أداء ضعيف في الربع الثاني.

تحليل السوق

كتب محللو KeyBanc Capital Markets في مذكرة للعملاء أن هذه الخطوة تعزز من موقع ميتا "في الجانب المؤسسي من السوق، مما قد يوفر عائدًا فوريًا على الاستثمار".

قال ريتشارد سابيرستين، رئيس قسم الاستثمار في Treasury Partners، إنه سيستمر في دعم "هايبرسكلرز" حيث يتعرف السوق على قوتهم في تجارة الذكاء الاصطناعي.

❝الأرباح تتسارع، ومع ذلك تتقلص المضاعفات. كل ما يمكنني نسبته إلى هايبرسكلرز هو أنهم تم تقييمهم على أنهم كثيفي رأس المال وثقيلين بالأصول مقارنة بالأصول الخفيفة.❞

نتائج مالية إيجابية

رغم المخاوف التي قد تتسرب إلى بعض أسهم البنية التحتية، فإنها لا تتعلق بالنتائج المالية الأخيرة. حيث أعلنت ميكرون الأسبوع الماضي عن زيادة بأكثر من أربعة أضعاف في الإيرادات خلال الربع الأخير، بينما قفز هامش الربح الإجمالي إلى 84.9% في الربع الثالث مقارنة بـ 39% في العام السابق.

شاهد: مقابلة مع المدير التنفيذي لميكرون