ملخص: المستثمرون متفائلون بأن أرباح الربع الأول ستساعد سوق الأسهم على تجاوز الحرب في إيران بعد وقف إطلاق النار المؤقت. من المتوقع أن تكون نتائج الشركات القوية المحرك الرئيسي لاستعادة الأسهم لعافيتها.
أرباح الربع الأول وتأثيرها على سوق الأسهم
تتزايد آمال المستثمرين بأن تساعد أرباح الربع الأول في دفع سوق الأسهم إلى الأمام بعد أن تم التوصل إلى وقف إطلاق نار مؤقت في الحرب الإيرانية. شهدت الأسهم ارتفاعًا كبيرًا هذا الأسبوع بعد أن أوقف الرئيس ترامب الهجمات على إيران لمدة أسبوعين، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 1300 نقطة يوم الأربعاء، وهو أفضل يوم له منذ أبريل 2025.
توقعات الأرباح
• خلال فترة الحرب، كان المستثمرون متفائلين بأن الشركات ستتجاوز الارتفاع في أسعار الطاقة طالما كان هناك حل سريع، مما يعزز من موقف الأسهم.
• تشير التوقعات إلى أن موسم أرباح الربع الأول، الذي يبدأ الأسبوع المقبل بقيادة أكبر البنوك في البلاد، قد يكون المحرك الذي يعيد الأسهم إلى مسارها لتحقيق نهاية عام مرتفعة.
توقعات استراتيجية
قال جون بيلتون، مدير صندوق Gabelli Growth Innovators ETF: ❝سيكون هذا الموسم من الأرباح فرصة حقيقية لتقييم الوضع، وسماع مباشرة من الشركات، واختبار ما إذا كانت أزمة الطاقة أو النزاع الحالي لم تؤثر بشكل كبير على أساسيات الشركات.❝
الوضع الحالي للسوق
• منذ بداية الحرب في فبراير، ساعدت هذه التوقعات في الحد من خسائر سوق الأسهم.
• بحلول يوم الجمعة، عادت الأسعار إلى مستوياتها التي كانت عليها في بداية الحرب.
• مؤشر داو جونز الصناعي الآن لم يتغير كثيرًا منذ بداية العام، بعد أن شهد تصحيحًا بنسبة 10% قبل أسبوعين.
• لا يزال المؤشر أقل بنسبة 5% عن أعلى مستوى له على الإطلاق الذي تم الوصول إليه في 10 فبراير.
توقعات الأرباح للقطاعات المختلفة
• من المتوقع أن تُظهر الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 نموًا قويًا في الأرباح بنسبة 12.5% في الربع الأول، مما يجعلها الربع السادس على التوالي الذي يشهد نموًا مزدوج الرقم.
• يُتوقع أن يأتي الجزء الأكبر من هذا النمو من قطاع تكنولوجيا المعلومات، الذي من المتوقع أن يرتفع بنسبة 44%.
• ومع ذلك، فإن التوقعات لبقية السوق تعتبر معتدلة في أفضل الأحوال.
تحذيرات من المخاطر
أصدر إد باستيان، الرئيس التنفيذي لشركة دلتا إير لاينز، تحذيرًا هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أن الشركة ستقوم بتقليص خطط نمو السعة في المدى القريب بسبب ارتفاع تكاليف وقود الطائرات.
البنوك الكبرى وموسم الأرباح المقبل
تبدأ البنوك الكبرى موسم الأرباح المقبل الأسبوع المقبل، مع تقارير من:
• جولدمان ساكس
• سيتي جروب
• ويلز فارجو
• جي بي مورغان تشيس
• مورغان ستانلي
• بنك أمريكا
جدول الأسبوع المقبل
كل الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة:
• الإثنين، 13 أبريل
- 10:00 صباحًا: مبيعات المنازل القائمة (مارس)
- الأرباح: مجموعة جولدمان ساكس
• الثلاثاء، 14 أبريل
- 6:00 صباحًا: مؤشر NFIB لقطاع الأعمال الصغيرة (مارس)
- 8:15 صباحًا: تغيير التوظيف الأسبوعي (28/03)
- 8:30 صباحًا: مؤشر أسعار المنتجين (مارس)
- الأرباح: سيتي جروب، ويلز فارجو، جي بي مورغان تشيس، جونسون آند جونسون، بلاك روك
• الأربعاء، 15 أبريل
- 8:30 صباحًا: مؤشر أسعار الصادرات (مارس)
- 8:30 صباحًا: مؤشر أسعار الواردات (مارس)
- 8:30 صباحًا: مؤشر إمباير ستيت (أبريل)
- 10:00 صباحًا: مؤشر سوق الإسكان NAHB (أبريل)
- الأرباح: خدمات النقل J.B. Hunt، مورغان ستانلي، بنك أمريكا، مجموعة PNC للخدمات المالية، بنك M&T، بروغريسيف
• الخميس، 16 أبريل
- 8:30 صباحًا: المطالبات الأولية (11/04)
- 8:30 صباحًا: مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي (أبريل)
- 9:15 صباحًا: استغلال القدرة (مارس)
- 9:15 صباحًا: الإنتاج الصناعي (مارس)
- الأرباح: نتفليكس، بروغليس، مختبرات أبوت، شركة المسافرين، بنك U.S. Bancorp، KeyCorp، بنك نيويورك ميلون، مجموعة سيتيزن المالية، بيبسيكو، تشارلز شواب، مارش وماكلينان
• الجمعة، 17 أبريل
- الأرباح: ستايت ستريت، فيفث ثيرد بانكورب، ريجنز فاينانشال، تروست فاينانشال
