باركليز: اليابان قد تخفي ‘أفضل قيمة للذكاء الاصطناعي’

ملخص: تشير تقارير باركليز إلى أن المستثمرين الذين يسعون للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي في آسيا يجب أن يوجهوا أنظارهم نحو اليابان. السوق الياباني يقدم تنوعاً أكبر في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي مقارنة بأسواق كوريا الجنوبية وتايوان.

المستثمرون في الذكاء الاصطناعي: اليابان خيار واعد

أفادت تقارير باركليز أن المستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي في آسيا قد يرغبون في النظر إلى اليابان بدلاً من الأسواق الرائدة في المنطقة.

الأسواق الآسيوية وتركزها

• بينما تعتبر كوريا الجنوبية وتايوان من المستفيدين الرئيسيين من ازدهار أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي، أصبحت أسواق الأسهم في هذه الدول مركّزة بشكل متزايد في عدد قليل من شركات تصنيع الرقائق، مما يجعلها أكثر عرضة لتقلبات دورة التكنولوجيا.

• كتب استراتيجي باركليز، أجاى راجادياكشا، في مذكرة حديثة: "قد تكون أفضل قيمة للذكاء الاصطناعي مخفية في طوكيو"، مشيراً إلى أن السوق الياباني يوفر تعرضاً لعدة أجزاء من سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي دون الاعتماد على قطاع واحد مثل رقائق الذاكرة أو خدمات المصانع.

أداء مؤشر نيكاي 225

• ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة تقارب 32% هذا العام، مما يجعله أقل أداءً من كوريا وتايوان ولكنه يوفر تنوعاً أكبر في القطاعات.

• تشمل الشركات المرتبطة بأشباه الموصلات مثل "أدفانتست" و"طوكيو إلكترون" من بين أكبر مكونات المؤشر، بينما تمتد الاستثمارات الكبرى الأخرى إلى قطاعات التجزئة والاتصالات والأدوية والكيماويات.

• تمثل الأسهم العشر الأولى حوالي 45% من المؤشر، وهو أقل بكثير من مستويات التركيز الموجودة في تايوان وكوريا الجنوبية.

التوجهات المستقبلية في اليابان

• تساهم الشركات اليابانية في مواقع حيوية على طول سلسلة قيمة أشباه الموصلات، من معدات التصنيع والمواد الخاصة إلى إنتاج ذاكرة NAND الفلاش، وفقاً لباركليز.

❝ يمتلك مؤشر نيكاي نسبة عالية من الأسهم المرتبطة بموضوع الذكاء الاصطناعي، لذا فإن جزءاً من سبب الحركة الكبيرة في نيكاي هو أن أسهم الذكاء الاصطناعي قد حققت أداءً جيداً، ❞ قال تشيتان سيث، استراتيجي الأسهم في نومورا.

• أضاف سيث: "إذا نظرت إلى أكبر الأسهم الآن، فهي شركة سوفت بنك".

تحولات الاقتصاد الياباني

• بالإضافة إلى الذكاء الاصطناعي، ترى باركليز دعماً من تحول أوسع في اقتصاد اليابان وقطاع الشركات.

• تساعد الإصلاحات في الحوكمة، وزيادة عوائد المساهمين، وتسريع عمليات إعادة شراء الأسهم، وفك الروابط المتقاطعة في تحسين كفاءة رأس المال، بينما يعزز عودة التضخم بعد عقود من الركود نمو الأرباح الاسمية.