ملخص: شهدت صناعة البرمجيات هذا الأسبوع تقلبات كبيرة، حيث أثار الاستحواذ على شركة Airtable قلق المستثمرين. ومع ذلك، عادت بعض الشركات الكبرى إلى الواجهة بفضل نتائجها المالية القوية.
الأحداث الرئيسية في صناعة البرمجيات
شهدت صناعة البرمجيات هذا الأسبوع ما يُعرف بـ "SaaSpocalypse"، لكن الأمور تبدو وكأنها قد تحسنت قليلاً.
• تم الاستحواذ على شركة Airtable، التي كانت تُعتبر من الشركات الرائدة، بمبلغ يقل عن 1.3 مليار دولار، بينما كانت قيمتها قد بلغت في ذروتها نحو 12 مليار دولار في عام 2021.
• تراجعت أسهم شركات مثل HubSpot وDatadog وFigma بعد صدور تقارير الأرباح، مما أثار مخاوف المستثمرين من أن نماذج الذكاء الاصطناعي تؤثر سلباً على قيمة المنتجات البرمجية المكلفة.
❝ أعتقد أن الشركات ستستمر في استخدام هذه الوكالات البرمجية لبناء وظائف جديدة، مما قد يشكل ضغطًا على تجديد العقود، ❞ قال مات هيدبرغ، محلل البرمجيات في RBC Capital Markets.
استجابة السوق
مع نهاية الأسبوع، تذكرت وول ستريت أن هناك ما زال هناك إمكانيات في صناعة كانت تُعتبر في السابق محركاً للابتكار.
• حققت شركات مثل Twilio وAtlassian، التي تبيع أدوات التعاون، زيادات تجاوزت 20% في أسعار أسهمها بعد الإعلان عن نتائجها المالية.
• شركة Cloudflare، التي تساعد في حماية المواقع من الهجمات الإلكترونية، زادت أسهمها بنسبة 5.6%.
تحديات الشركات الكبرى
تواجه الشركات الكبرى مثل Salesforce ضغوطًا بسبب تراجع قيمة أسهمها، على الرغم من نمو إيراداتها.
• فقدت Salesforce أكثر من 40% من قيمتها منذ نهاية عام 2024، على الرغم من النمو المستمر في الإيرادات.
• تعرضت شركات البرمجيات لضغوط بسبب الاعتقاد المتزايد بأن أدوات مثل OpenAI’s Codex ستؤثر سلبًا على اقتصادياتها.
التوجهات المستقبلية
أشار هيدبرغ إلى أن المشاعر السلبية في الربع الأول كانت قوية لدرجة أن العملاء لم يرغبوا حتى في مناقشة البرمجيات.
• لم تُسجل أي عمليات طرح عام أولي ملحوظة في قطاع البرمجيات هذا العام، حيث حصلت شركات الذكاء الاصطناعي على 86% من قيمة الصفقات الخاصة في النصف الأول من عام 2026.
الصفقة مع Airtable
في يوم الثلاثاء، أعلنت شركة Bending Spoons الإيطالية عن استحواذها على Airtable، مما زاد من المخاوف في السوق.
• تعتبر Bending Spoons شركة رائدة في مجال البرمجيات، وقد حققت نجاحًا في أسواقها.
التحسن في السوق
بعد الإعلان عن نتائج قوية من Atlassian وTwilio وCloudflare، تحسنت الأجواء في السوق.
• قال مايك كانون-بروكس، الرئيس التنفيذي لشركة Atlassian، إن فرق البحث والتطوير في الشركة تعمل بجد لتقديم "أفضل جودة بأفضل سعر وأفضل سرعة".
• شهدت Atlassian زيادة بنسبة 35% في أسهمها، وهو أفضل أداء لها منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2015.
خلاصة
تستمر صناعة البرمجيات في مواجهة تحديات كبيرة، ولكن هناك إشارات على التعافي بفضل الأداء القوي لبعض الشركات.
