ملخص:
فازت شركة سابا كابيتال، التي يقودها بواز وينشتاين، بانتصار كبير في حملتها ضد مجلس إدارة صندوق إيدنبرغ وورلدوايد للاستثمار. التصويت لصالح خطة سابا يعكس تحولًا حاسمًا في قاعدة مستثمري الصندوق.
سابا كابيتال تحقق انتصارًا كبيرًا
فازت شركة سابا كابيتال، التي تُعتبر صندوق تحوط نشطًا، بانتصار دراماتيكي في حملتها المستمرة ضد مجلس إدارة صندوق إيدنبرغ وورلدوايد للاستثمار.
في يوم الخميس، صوت المساهمون في إيدنبرغ وورلدوايد لصالح خطة سابا لإقالة رئيس مجلس الإدارة جوناثان سيمبسون-دينت وخمسة أعضاء آخرين، وتعيين ثلاثة مرشحين مدعومين من سابا.
هذا التصويت يمنح شركة وينشتاين السيطرة على صندوق EWIT، الذي يركز على الشركات التكنولوجية الرائدة في القطاعين العام والخاص، ويتيح الوصول إلى سوق SpaceX.
تُعتبر SpaceX، التي ارتفعت قيمتها في السوق الخاصة قبل طرحها العام الأولي الوشيك، أكبر استثمار في صندوق EWIT، حيث تمثل حوالي 20% من محفظته.
لقد كانت SpaceX نقطة محورية في الصراع المستمر داخل مجلس الإدارة، حيث انتقد وينشتاين قرار المجلس ببيع جزء من الاستثمار العام الماضي.
خطط سابا المستقبلية
أفاد سيمبسون-دينت بأن صندوق EWIT حقق عائدًا مذهلاً بنسبة 947% على استثمار SpaceX منذ عام 2018، والذي كان يُعتبر حينها استثمارًا "مضاربًا".
يعتزم سابا الآن تقديم نفسه كمدير جديد للصندوق، مع الحفاظ على إدراج الصندوق في لندن، ولكن مع إعادة هيكلة استراتيجيته.
ستتحول الاستثمارات إلى محفظة تتكون بشكل كبير من صناديق استثمار مدرجة في المملكة المتحدة، مع استهداف خصم أحادي الرقم على صافي قيمة الأصول من خلال برنامج نشط لإعادة شراء الأسهم.
تغيرات في قاعدة المساهمين
تشير النتائج إلى تحول حاسم في قاعدة مستثمري الصندوق. فقد قامت الاستثمارات الفردية والمستثمرون من القطاع الخاص بتخفيض مواقعهم، مما أفسح المجال لصناديق مؤسسية أمريكية للدخول.
صوتت أربعة صناديق مؤسسية أمريكية، التي تشكل 40% من قاعدة الأسهم، ضد المجلس، وفقًا لصندوق EWIT.
❝هذا يوم مخيب للآمال لمساهمينا الذين كانوا معنا لفترة طويلة، والذين سيفقدون التعرض لهذه الفرصة المثيرة في مجال التكنولوجيا المتقدمة، لصالح خطة سابا للاستثمار في صناديق استثمار أخرى في المملكة المتحدة.❞
تحديات جديدة في قطاع الاستثمار
شهدت المعركة عبر المحيط الأطلسي تبادل الاتهامات بين الجانبين بشأن تضليل المستثمرين، بعد محاولتين سابقتين غير ناجحتين من وينشتاين لإعادة هيكلة المجلس.
قال سيمبسون-دينت إن المساهمين الأفراد قد تعرضوا لضغوط نتيجة "الهجمات المتكررة" من مدير صندوق التحوط الأمريكي، وتم استبدالهم بمؤسسات تسعى للاستفادة من الإمكانيات الكبيرة لاستثمار SpaceX.
أضاف سيمبسون-دينت أن هذا يجب أن يكون بمثابة دعوة للاستيقاظ لقطاع صناديق الاستثمار ولجهات التنظيم.
لكن سابا، التي كشفت في وقت سابق من هذا الأسبوع كيف ستدير EWIT في حال انتصارها، انتقدت سيمبسون-دينت بشدة.
قالت سابا إن "هذا هو نفس الرئيس الذي شهد خسارة استمرت خمس سنوات جعلت EWI في المرتبة الأخيرة بين نظرائها في فترة حققت فيها الأسواق العالمية مكاسب كبيرة".
قالت داني هيوسون، رئيسة التحليل المالي في A.J. Bell، إن هذا الانتصار من المحتمل أن يُحدث تأثيرًا واسع النطاق في مجال صناديق الاستثمار الأخرى في المملكة المتحدة.
