ملخص:
تشهد شركة SK Hynix ارتفاعًا ملحوظًا في قيمتها السوقية، مدفوعةً بالطلب المتزايد على شرائح الذاكرة المستخدمة في تقنيات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يثير التركيز الكبير في السوق الكورية الجنوبية مخاوف بشأن المخاطر المحتملة.
ارتفاع قيمة SK Hynix
أفاد محللون أن الارتفاع السريع لشركة SK Hynix، التي شهدت زيادة تزيد عن 250% هذا العام، قد يستمر في ظل الطلب المتزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي. وقد أدت هذه الزيادة الحادة في الأسهم إلى رفع القيمة السوقية لشركة SK Hynix إلى أكثر من تريليون دولار، حيث يتجه المستثمرون نحو الشركات التي تُعتبر المستفيدين الرئيسيين من الطلب العالمي على شرائح الذاكرة عالية النطاق.
توقعات المحللين
قال بيتر كيم، استراتيجي الاستثمار العالمي في KB Securities، في حديثه لقناة CNBC:
❝يبدو أن الأسس والتقييمات لشركتي SK Hynix وSamsung Electronics لا تزال سليمة جدًا.❞
وأشار كيم إلى أن التقييمات لا تزال منخفضة نسبيًا، على الرغم من الارتفاع، حيث ارتفعت توقعات الأرباح بشكل أسرع من أسعار الأسهم. وذكر أن شركة Micron Technology، المنافس الأمريكي، تتداول بحوالي 12 مرة من الأرباح، بينما تتداول SK Hynix وSamsung بحوالي 6 إلى 7 مرات من الأرباح.
الطلب على الشرائح
في ملاحظة حديثة، وصف دان آيفز، محلل في Wedbush Securities، الازدهار الحالي في الذكاء الاصطناعي بأنه لا يزال في "الجزء الثالث من لعبة من تسع جولات". وأكد أن الطلب على شرائح الذاكرة مثل HBM وDRAM وNAND قد وصل إلى مستويات غير مسبوقة.
المخاطر المحتملة
ومع ذلك، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من المخاطر الناتجة عن تركيز السوق في كوريا الجنوبية، حيث تمثل شركتا Samsung وSK Hynix أكثر من 40% من مؤشر كوسبي. وأشار كيم إلى أن السوق أصبحت "حالة قطبية جدًا"، حيث تؤثر بعض الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بشكل كبير على الأداء العام.
التوقعات المستقبلية
على الرغم من هذه المخاوف، يعتقد كيم أن المخاطر الرئيسية التي تنهي دورات ارتفاع أسعار أشباه الموصلات لن تظهر قريبًا. وأوضح أن "ما سيكسر هذه الدورة هو دائمًا الطاقة الزائدة، لكن من المحتمل أن يستغرق الأمر بضع سنوات حتى تظهر".
الاختيار الانتقائي للمستثمرين
بدأ بعض المستثمرين في أن يصبحوا أكثر انتقائية بعد الارتفاع الحاد في أسهم أشباه الموصلات الآسيوية. وأشار فيليب وول، مدير المحفظة في Rayliant Global Advisors، إلى أن الحماس حول الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي قد انتشر الآن إلى الأسواق الناشئة.
وأضاف وول: "نحن لا زلنا نحتفظ بأسهم SK Hynix وSamsung وTSMC، وهذه لا تزال شركات رائعة مع نمو مذهل". ومع ذلك، حذر من أن الأسهم مثل SK Hynix وSamsung تواجه الآن "معايير أعلى لتحقيق الأداء المتميز".
