لماذا قد تشبه مصير إنفيديا في الصين ما حققته BYD ضد تسلا؟
ملخص:
تواصل شركة نفيديا تحقيق نجاحات ملحوظة، حيث سجلت إيرادات بلغت 46.7 مليار دولار في الربع الثاني، ولكنها تواجه تحديات في السوق الصينية. في الوقت الذي تتزايد فيه قوة الشركات المحلية مثل كامبريكون، يبدو أن نفيديا تكافح للحفاظ على موطئ قدمها في الصين.
أرباح نفيديا تسلط الضوء على نجاحها الاستثنائي
أعلنت شركة نفيديا عن نتائجها المالية الأخيرة، حيث سجلت إيرادات بلغت 46.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 56% مقارنة بالعام الماضي، وصافي دخل قدره 26.4 مليار دولار. جاءت توقعاتها للربع المقبل عند 54 مليار دولار، بما يتماشى مع التوقعات. ومع ذلك، كان هناك غياب ملحوظ في الإيرادات من شريحة H20 المخصصة للصين، مما يعكس التحديات التي تواجهها الشركة في السوق الصينية.
• النجاح المالي:
- إيرادات الربع الثاني: 46.7 مليار دولار
- صافي الدخل: 26.4 مليار دولار
- توقعات الربع المقبل: 54 مليار دولار
تواجه نفيديا صعوبات في الحفاظ على وجودها في الصين، حيث تبرز الشركات المحلية مثل كامبريكون، التي تشهد نمواً ملحوظاً.
التحديات أمام نفيديا في السوق الصينية
لا تعاني نفيديا من مشاكل في أساسيات أعمالها أو أداء شرائحها، رغم الاتهامات المتعلقة بـ "الباب الخلفي". على الرغم من الخسائر الكبيرة المرتبطة بقيود التصدير الأمريكية، فإن الشركة تزدهر وتسعى لتلبية الطلب الكبير على منصتها الجديدة Blackwell Ultra لمراكز البيانات الأمريكية والحليفة.
❝تسعى نفيديا للاستمرار في إرضاء الدولة الصينية، على أمل الاحتفاظ بجزء متقلص من السوق الصينية.❞
استراتيجية الصين في دعم الشركات المحلية
تتبع بكين استراتيجية مدروسة لدعم الشركات المحلية، حيث يتم السماح للشركات الأجنبية بالعمل حتى تصبح الشركات المحلية جاهزة، ثم يتم استبدالها تدريجياً. تواجه الشركات مثل علي بابا وديب سيك ضغوطاً لتبرير استخدام منتجات نفيديا بدلاً من الشرائح المحلية.
كامبريكون كبديل محلي
تعتبر كامبريكون واحدة من البدائل المحلية لنفيديا، حيث تضاعفت أسهمها بشكل كبير في غضون عامين، مما جعلها رمزاً للجهود الصينية نحو الاعتماد على الذات في التكنولوجيا. يتوقع المحللون أن معالجها الجديد Siyuan 690 قد يتفوق على أداء شرائح نفيديا.
• نمو كامبريكون:
- تضاعف الأسهم: حوالي عشر مرات
- معالج Siyuan 690: قد يقترب من أداء H100
الآثار السياسية على نفيديا
تظهر التقارير أن نفيديا تعمل على تطوير شريحة جديدة "B30A" لتجاوز قيود التصدير الأمريكية. ومع ذلك، فإن هذه الخطوات تعزز الانطباع بأن الشركة لا تستطيع التخلي عن حلمها في السوق الصينية.
تأثير السياسات الأمريكية على السوق
تصريحات وزير التجارة الأمريكي السابق هوارد لوتنيك حول استراتيجية بيع "ليس الأفضل" للصين زادت من الضغوط على الشركات الأمريكية. بدلاً من شراء منتجات نفيديا، تواجه الشركات الصينية ضغوطاً سياسية لرفضها والاعتماد على المنتجات المحلية.
خاتمة
تظل نفيديا معيار الأداء في السوق، ولكن في الصين، يتجاوز الأمر الأداء الفني. الأهم هو وجود تكنولوجيا محلية "كافية" تضمن استقلال بكين عن الموردين الأجانب.
— بقلم ديوردريك ماكنيل، المدير العام ومحلل السياسة في Longview Global، ومساهم في CNBC.
