تراجع السندات والأسهم والفضة وسط مخاوف من التضخم وزيارة ترامب للصين

ملخص: تراجعت أسواق السندات والمعادن الثمينة والأسهم الدولية يوم الجمعة، مع تصاعد المخاوف من التضخم. يأتي ذلك بعد زيارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى الصين التي شهدت نتائج غير واضحة.

تراجع الأسواق المالية العالمية

شهدت أسواق السندات الحكومية والمعادن الثمينة والأسهم الدولية تراجعًا ملحوظًا يوم الجمعة، حيث ارتفعت المخاوف من التضخم بعد انتهاء زيارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى الصين.

ارتفاع عوائد السندات

• بحلول الساعة 10:56 صباحًا بتوقيت لندن، ارتفعت عوائد مجموعة من السندات السيادية العالمية.
• سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفاعًا بنحو 9 نقاط أساس لتصل إلى 4.544%، وهو أعلى مستوى لها منذ عام تقريبًا.
• في المملكة المتحدة، ارتفعت عوائد السندات الحكومية بمقدار 15 نقطة أساس، وسط حالة من عدم اليقين السياسي المتزايد.
• اليابان، التي تعتبر حساسة للضغوط التضخمية المرتبطة بالحرب الإيرانية، شهدت أيضًا ارتفاعًا كبيرًا في عوائد السندات.

تأثيرات على الأسواق العالمية

تزامن هذا الارتفاع في العوائد مع تراجع حاد في الأسهم المدرجة في آسيا وأوروبا، حيث أشارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح سلبي في وول ستريت. جاء هذا بعد أن استعاد مؤشر داو جونز الصناعي عتبة 50,000 يوم الخميس، وأغلق مؤشر S&P 500 فوق 7,500 للمرة الأولى.

ضغط على أسواق المعادن الثمينة

• تراجعت أسعار الذهب بنسبة 2% لتصل إلى 4,552.59 دولار للأونصة، بينما انخفضت أسعار الفضة بنسبة 6.5% لتصل إلى 78.08 دولار للأونصة.
• شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والفضة تراجعًا ملحوظًا في التداولات قبل السوق.

❝تواجه الأسواق المالية حقائق "غير مريحة"، حيث تتزايد عوائد السندات وتؤثر سلبًا على شهية المخاطرة عبر فئات الأصول المختلفة.❞

تحديات جديدة للمستثمرين

أشارت لورين هايسلوب، مديرة الاستثمار في ماتيوولي وودز، إلى أن الأسواق العالمية تواجه تحديات جديدة، حيث تفرض عوائد السندات المرتفعة ضغوطًا على الأسواق.

• أكدت أن المستثمرين يواجهون واقع "أسعار أعلى لفترة أطول" في الولايات المتحدة، مع تضخم عنيد ونمو مفاجئ.
• أضافت أن الدولار الأقوى وتناقص الآمال في دعم السيولة يزيدان من الضغط على الأسهم والمعادن الثمينة.

توقعات المستقبل

تتجه الأسواق إلى إعادة تسعير توقعات السياسة النقدية، حيث تشير التوقعات إلى فرصة ضئيلة لخفض أسعار الفائدة هذا العام، مع احتمال ارتفاعها في ديسمبر.

تأثير الذكاء الاصطناعي

أشار توم روس، رئيس قسم العائد المرتفع في جانوس هيندرسون، إلى أن تأثير الذكاء الاصطناعي على السوق بدأ يظهر، حيث من المتوقع أن يؤدي إلى ضغوط تضخمية على المدى القصير.

• شهدت الأسواق العالمية فترات متقطعة من المشاعر السلبية بسبب المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
• تزايد الطلب على أشباه الموصلات والأجهزة التناظرية يزيد من الأسعار، مما يشكل خطرًا رئيسيًا يجب مراقبته.