ملخص:
توسعت تجارة الذكاء الاصطناعي لتشمل شركات جديدة، مما جعل مجموعة "المغ Magnificent Seven" تبدو رخيصة نسبيًا. تشير التوقعات إلى أن عوائد الاستثمار قد تؤدي إلى انتعاش جديد في السوق.
توسع تجارة الذكاء الاصطناعي
توسعت تجارة الذكاء الاصطناعي لتتجاوز مجموعة "المغ Magnificent Seven"، حيث بدأت شركات الطاقة ومزودو البرمجيات والأجهزة في الاستحواذ على بعض الأضواء من الشركات الكبرى. ومع ذلك، بدأت مجموعة "المغ 7" تبدو رخيصة بعد نتائج الأرباح الأخيرة التي أظهرت زيادة في العوائد الناتجة عن استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي.
تقييمات الأسهم
- انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لصندوق Roundhill Mag 7 ETF إلى أقل من 24، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات.
- كانت أسهم الصندوق ثابتة خلال العام حتى إغلاق يوم الجمعة، لكن توقعات نمو الأرباح ارتفعت، مما أدى إلى انخفاض التقييم المستقبلي.
- انخفضت مضاعفات السعر إلى الأرباح المستقبلية لكل من أمازون وميتا بأكثر من الثلث، بينما انخفضت مضاعفات نفيديا إلى النصف تقريبًا مقارنة بالعام الماضي.
توقعات السوق
أشار المتداولون في JPMorgan إلى احتمال وجود "تجارة تعويض" في مجموعة "المغ 7" بعد أن أظهرت الأرباح الأخيرة أن إنفاق رأس المال يبرره العائد على الاستثمار. كتب المتداولون في ملاحظة يوم الاثنين:
❝مجموعة "المغ 7" كانت تحت المجهر فيما يتعلق بإنفاق رأس المال والعائد على الاستثمار، وقد تكون هذه المجموعة قادرة على تغيير الآراء حول العائد على الاستثمار.❞
توجهات السوق
اتفق السوق على أن هناك تحسنًا قبل افتتاح يوم الاثنين. كانت شركات أشباه الموصلات والمصنعون في الغالب في المنطقة الحمراء، بينما كانت شركات البرمجيات والاتصالات في المنطقة الخضراء.
- كتب مايكل جي. ويلسون من Morgan Stanley في ملاحظة يوم الاثنين أن "شركات hyperscalers تجمع بين قيمة نسبية جذابة … مع خيارات ذات مغزى."
- أشار محللو Yardeni Research إلى أن البيع الأخير في تجارة الذكاء الاصطناعي يمثل فرصة للشراء.
آبل كاستثناء
بينما يشير البعض إلى أن آبل قد تكون استثناءً، حيث إنها الشركة الوحيدة في مجموعة "المغ 7" التي تعتبر أكثر تكلفة بشكل ملحوظ من حيث السعر إلى الأرباح مقارنة بالعام الماضي. تلقت آبل اهتمام المستثمرين لأنها لم تقم بالاستثمارات في الذكاء الاصطناعي مثل الشركات الكبرى. ومع ذلك، خيبت آبل الآمال الأسبوع الماضي، حيث أشار مكتب التداول في Jefferies إلى أن آبل شهدت "أسوأ حركة في الأرباح لكل سهم منذ أكثر من 12 عامًا" بعد مبيعات ضعيفة في الربع الثالث.
كتبوا في ملاحظة يوم الأحد:
❝نستمر في اعتقاد أن AAPL مثيرة للاهتمام من الجانب السلبي. الأرقام تتجه نحو الانخفاض، والسهم كان أداءه ضعيفًا، دعونا نرى ماذا ستجلب الأسابيع القادمة.❞
