المستثمرون الصغار يتدفقون على هذا الصندوق الاستثماري المتداول. ما سبب هذه الحماسة؟

صندوق DRAM: نجم جديد في سماء سوق أشباه الموصلات

في تحول مفاجئ، أصبح صندوق DRAM الاستثماري رمزًا للطفرة الحالية في أسهم أشباه الموصلات بين المستثمرين الأفراد، وفقًا لتحليلات خبراء السوق. حيث تجاوزت المشتريات اليومية لصندوق DRAM 200 مليون دولار في أقل من أربعة أسابيع، متفوقةً على صناديق استثمارية مشابهة مثل صندوق TSLL المدعوم من تسلا وصندوق BITO المعتمد على البيتكوين، حسبما أفادت به أبحاث Vanda.

أشار الباحثون في Vanda إلى أن “حجم وسرعة التدفقات تشير إلى أن المستثمرين الأفراد يستخدمون الصندوق كوسيلة للتعبير عن توقعاتهم الإيجابية تجاه سوق الذاكرة والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل عام. وحتى الآن، لا توجد علامات على تباطؤ هذا الهوس الشرائي.”

تزايد الطلب على الذاكرة في عصر الذكاء الاصطناعي

تم إطلاق صندوق DRAM من قبل Roundhill Investments في الثاني من أبريل كوسيلة للاستثمار في شركات تصنيع شرائح الذاكرة، بما في ذلك الذاكرة عالية العرض ووسائط التخزين الصلبة. وقد أصبحت الذاكرة نقطة ضغط رئيسية في سلاسل التوريد خلال فترة البناء الحالية للذكاء الاصطناعي، حيث تشعر الشركات الكبرى بالقلق من نقص الموارد وارتفاع أسعار المدخلات في سباقها لزيادة الطاقة الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد على الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

لقد أدى الطلب المتزايد إلى تعزيز قوة التسعير لدى مصنعي الذاكرة وزيادة هوامش الربح، مع توقع العديد من الموردين تحقيق هوامش تفوق 70% بحلول عام 2026. تشمل أنواع الذاكرة الأكثر طلبًا لمعالجة الذكاء الاصطناعي كل من DRAM وNAND flash.

الهيمنة السوقية لشركات الذاكرة

تشكل أكبر ثلاث شركات في صندوق DRAM، التي تبلغ قيمته 6 مليارات دولار، حوالي ثلاثة أرباع جميع الأصول: سامسونج للإلكترونيات بنسبة 25%، وSK Hynix بنسبة 24%، وMicron Technology بنسبة 24%. معًا، تستحوذ هذه الشركات على 95% من جميع إيرادات DRAM و67% من إيرادات NAND، وفقًا لأبحاث Omdia التي نشرتها جمعية صناعة أشباه الموصلات.

تزايد الاعتماد على الذكاء الاصطناعي الفعال

لقد أدى الاعتماد التجاري على “الذكاء الاصطناعي الفعال” – البرمجيات القادرة على اتخاذ قرارات تحسين خاصة بها – إلى زيادة الطلب على وحدات المعالجة المركزية (CPUs)، التي تستخدم كميات كبيرة من DRAM وNAND لمعالجة البيانات.

يشير الخبراء إلى أن تفضيل CPUs على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) يعود إلى تغيير في بنية النظام التي تدعم نوعًا جديدًا من الذكاء الاصطناعي. حيث كتب دانيال نيني في SemiWiki: “تعمل أحمال العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي الفعال على تحويل اختناقات الأداء من الاستدلال المعتمد على GPU إلى إدارة العمليات الثقيلة على CPU.”

توقعات السوق المستقبلية

في تقريره الأخير، رفع محلل Morgan Stanley شون كيم تقديراته للسوق القابل للتعامل مع وحدات المعالجة المركزية بنسبة 25% بحلول عام 2030. حيث كتب: “سيبدو نظام الذكاء الاصطناعي في المستقبل كنظام موزع يتكون من أرفف GPU للحوسبة الكثيفة، وشبكات سريعة، وطبقة برمجيات تضمن المراقبة والأمان والكفاءة؛ وأرفف CPU الفعالة للتنسيق ومعالجة البيانات وتنفيذ الأدوات.”