انهيار شركة Market Financial Solutions يثير قلقاً في القطاع المالي
تتواصل تداعيات انهيار شركة Market Financial Solutions في القطاع المالي، مما يذكرنا بانفجار شركة First Brands الأمريكية لتوريد قطع غيار السيارات العام الماضي. تأتي هذه الأزمة في وقت تزداد فيه المخاوف من أن الضغوط في أسواق الائتمان المتخصصة قد تؤثر على النظام المصرفي بشكل أوسع.
لقد أثر انهيار المقرض العقاري المتخصص في المملكة المتحدة على البنوك الكبرى وشركات إدارة الاستثمار، مما قد يؤدي إلى خسائر تقدر بمئات الملايين من الدولارات.
في تقريرها الأخير، كشفت كل من بنوك باركليز وHSBC عن حجم خسائرهما خلال موسم الأرباح الأخير. كما تأثرت بنوك أمريكية وشركات إدارة استثمار مثل Jefferies وWells Fargo وApollo وElliott Management بترتيبات الإقراض المعقدة لشركة Market Financial Solutions.
تدقيق أكبر في القطاع المالي
كانت شركة Market Financial Solutions مقرضاً متخصصاً يقدم تمويلات جسرية، وهي نوع من القروض قصيرة الأجل للعملاء الذين يمتلكون أصولاً ولكنهم يعانون من نقص السيولة. وقد قُدرت محفظة قروضها بأكثر من 2.4 مليار جنيه إسترليني.
تعتبر الشركة، التي يديرها باريش راجا، لاعباً رئيسياً في سوق الإقراض الجسري في المملكة المتحدة، والذي بلغ حجمه حوالي 13.4 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2025.
دخلت الشركة في عملية الإفلاس في 25 فبراير وسط اتهامات بالاحتيال، بما في ذلك مزاعم بـ “الرهون المزدوجة” حيث تم رهن نفس الأصول العقارية كضمان لعدة قروض. كما تم الإبلاغ عن نقص قدره 1.3 مليار جنيه إسترليني بين قيمة الضمانات وما تدين به للمقرضين.
تأثيرات واسعة على البنوك العالمية
كشف باركليز في تحديث أرباحه للربع الأول عن تكبد خسائر بلغت 228 مليون جنيه إسترليني نتيجة انهيار Market Financial Solutions، بينما يُعتقد أن سانتاندير تعرضت لخسارة تقدر بـ 267 مليون دولار. كما أفادت HSBC بخسارة تبلغ 400 مليون دولار نتيجة ارتباطها بترتيب ائتماني مع Apollo.
تشير وثائق الإفلاس إلى أن التعرضات المالية تتوزع على نحو واسع، حيث تبلغ خسائر Elliott Management 200 مليون جنيه إسترليني، بينما يبلغ إجمالي تعرض Jefferies حوالي 103 مليون جنيه إسترليني، مع خسارة تبلغ 20 مليون دولار. بينما تصل خسائر Wells Fargo إلى 143 مليون جنيه إسترليني.
استجابة الصناعة للتحديات الجديدة
يقول متخصصون في الصناعة إن هذه الأزمة تبرز التحديات التي تواجه المقرضين في تقييم المخاطر الحقيقية ضمن هياكل الائتمان المعقدة. وأكد سوميت غوبتا، الرئيس التنفيذي لشركة Oxane Partners، أن الوضع الحالي يسلط الضوء على المخاطر المرتبطة بالرهون المزدوجة والاحتيال ومخاطر الأطراف المقابلة.
وأضاف غوبتا أن الصناعة بدأت بالفعل في الاستجابة من خلال زيادة التدقيق على بيانات القروض وتقارير الضمانات. وأشار نيك تسافوس، الشريك المسؤول في EisnerAmper، إلى ضرورة تقييم المقرضين للضمانات والمخاطر بشكل مستقل طوال فترة القرض.
أوضح آدم تايلور، الرئيس التنفيذي لجمعية المقرضين المتخصصين، أن الحفاظ على معايير عالية في السوق يعد أولوية مركزية للجمعية، حيث يُطلب من الأعضاء الالتزام بقواعد السلوك التي تهدف إلى تعزيز الشفافية والإقراض المسؤول.
