### ارتفاع الطلب على شرائح الذاكرة يشير إلى دورة اقتصادية جديدة
تشهد صناعة شرائح الذاكرة طلبًا متزايدًا يدفع الأسعار إلى الارتفاع ويعزز توقعات الأرباح في هذا القطاع المتقلب تاريخيًا. بدلاً من أن تكون أزمة عابرة، يتحدث المحللون عن هذه الزيادة كدليل على وجود “دورة اقتصادية كبيرة” قد تستمر لسنوات، خاصةً إذا تسارعت وتيرة اعتماد الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات الكبرى.
وفي تقريره الأخير، أشار المحلل جاي غولدبرغ من شركة Seaport Research Partners إلى أن “الطلب المتزايد على معالجات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يعزز بشكل كبير إيرادات شركات أشباه الموصلات”. وقد شهدت أسهم شركات شرائح الذاكرة ارتفاعًا ملحوظًا في الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت أسهم شركة ميكرون تكنولوجي بنسبة تقارب 38%، وهو أفضل أداء أسبوعي لها منذ عام 2008.
### شركات التكنولوجيا تستعد لزيادة الإنتاج
تستعد شركة سامسونغ للإلكترونيات، التي انضمت مؤخرًا إلى نادي الشركات ذات القيمة السوقية التريليونية، لتسريع إنشاء مصنع ضخم جديد، حيث من المتوقع أن يبدأ البناء في يوليو في حرمها للشرائح في بيونغتاك. ووفقًا للمحللين، فإن هذه الخطوة تعكس نية الشركة لتأمين هيمنتها في السوق خلال فترة ازدهار أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
كما أفادت تقارير بأن شركة SK Hynix الكورية الجنوبية تلقت عروضًا من شركات التكنولوجيا الكبرى للاستثمار في خطوط إنتاج معينة لزيادة إنتاج شرائح الذاكرة. تحتاج معالجات الذكاء الاصطناعي إلى ذاكرة عالية النطاق مثل DRAM وNAND للتعامل مع الأحمال الكبيرة من البيانات.
### ارتفاع الأسعار نتيجة للقيود في الإمدادات
تؤدي أزمة الذاكرة إلى زيادة التكاليف التي تؤثر على الشركات الكبرى. وأكد تيم كوك، الرئيس التنفيذي السابق لشركة أبل، أن “تكاليف الذاكرة ستؤثر بشكل متزايد على أعمالنا”. ومن جانبها، قالت إيمي هود، المديرة المالية لشركة مايكروسوفت، إن الشركة تواجه تحديات في السوق بسبب ارتفاع أسعار الذاكرة.
تتوقع شركة TD Cowen أن ترتفع أسعار DRAM وNAND بنسبة تصل إلى 180% بحلول منتصف عام 2026. وعلى الرغم من الضغوط الناتجة عن هذه الزيادة في التكاليف، إلا أن هوامش الربح لشركات تصنيع مكونات الذاكرة تتوسع. تشير التوقعات إلى أن هوامش الربح الإجمالية لشركة ميكرون ستصل إلى 76.9% هذا العام، بينما من المتوقع أن تصل إلى 81% في العام المقبل.
