تحذيرات من المخاطر المتزايدة في قطاع الائتمان الخاص
أصدرت هيئة الاستقرار المالي تقريرًا شاملًا يدعو الجهات التنظيمية الوطنية إلى تكثيف الرقابة على قطاع الائتمان الخاص، محذرة من المخاطر المتزايدة التي تواجهها البنوك ومديري الأصول وشركات التأمين.
التقرير، الذي نُشر يوم الأربعاء، أشار إلى أن نقص البيانات الشفافة والمعايير الموحدة في هذا القطاع، بالإضافة إلى ممارسات التقييم الغامضة والهياكل التمويلية المعقدة، تُعزز من ضعف الأسواق المالية بشكل عام.
تأتي هذه التحذيرات في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن الائتمان الخاص في الولايات المتحدة، والتي تشمل تعرضات في قطاعات مثل البرمجيات والشركات الناشئة، مما يثير قلق المستثمرين.
تزايد الترابط بين المؤسسات المالية
أعربت الهيئة عن قلقها من الترابط المتزايد بين الائتمان الخاص والبنوك وشركات التأمين ومديري الاستثمارات، من خلال خطوط الائتمان البنكية والشراكات الاستراتيجية. وقد أظهرت الإحصائيات أن هناك 220 مليار دولار من خطوط الائتمان المسحوبة وغير المسحوبة من البنوك، في حين تشير البيانات التجارية إلى أن المبلغ قد يكون مضاعفًا.
كما تم تسليط الضوء على أن هذه الروابط قد تزيد من الضغوط على الأسواق، خاصة في ظل ارتفاع نسبة الرفع المالي في قطاعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية، والتي لم تُختبر بشكل كافٍ في أوقات الركود الاقتصادي.
دعوات لتعزيز الرقابة
دعت الهيئة إلى ضرورة تعزيز الرقابة على هذا القطاع، بما في ذلك تبادل الأساليب الرقابية المتعلقة بإدارة المخاطر والحوكمة. كما أكدت على أهمية معالجة البيانات غير المتسقة وتعزيز التدقيق في تناقضات السيولة.
تشير التقديرات إلى أن حجم الإقراض في قطاع الائتمان الخاص يتراوح بين 1.5 تريليون و2 تريليون دولار، مع هيمنة السوق الأمريكية، تليها منطقة اليورو والمملكة المتحدة.
تغيرات في قاعدة المستثمرين
بينما كان التركيز في السابق على الشركات المتوسطة الحجم، أصبح السوق الآن يوفر التمويل للشركات الكبرى، مع تزايد دخول المستثمرين الأفراد عبر أدوات استثمارية مدرجة. وقد أظهرت البنوك الأوروبية، مثل باركليز وديتشه بنك، تعرضات كبيرة لهذا القطاع، مما أثار قلقًا متزايدًا من المخاطر النظامية.
في ختام التقرير، أكدت الهيئة على أهمية تعزيز الرقابة والشفافية في هذا القطاع لضمان استقرار الأسواق المالية.
