عودة المستثمرين الأفراد إلى السوق المالية الأمريكية
تشير تقارير شركة غولدمان ساكس إلى عودة قوية للمستثمرين الأفراد إلى السوق المالية، حيث أصبحوا يقودون بعض التداولات الرئيسية. بعد فترة من الغياب في مارس وأبريل الماضيين، عقب بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، عاد هؤلاء المستثمرون بقوة، مما ساهم في ارتفاع مؤشرات السوق.
خلال العام الماضي، اتبع المستثمرون الأفراد استراتيجية “شراء الانخفاض”، حيث استغلوا تصحيح السوق بعد “يوم التحرير” بشكل كبير، متفوقين على المستثمرين المؤسسيين. في الوقت الحالي، يُعتبر المستثمرون الأفراد قوة دافعة في السوق، حيث ساهموا في رفع مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية ومؤشر داو جونز فوق 50,000 نقطة.
وفقًا لتقرير غولدمان ساكس، ارتفعت أحجام التداول الخاصة بالمستثمرين الأفراد بنسبة 28% منذ منتصف أبريل، مدفوعةً بحماس متجدد تجاه الذكاء الاصطناعي. يُظهر التقرير أن المستثمرين الأفراد يمثلون حوالي 20% من إجمالي أحجام تداول الأسهم الأمريكية، رغم أنهم يمتلكون فقط 10% من القيمة السوقية الإجمالية.
تُعزز استراتيجيات المستثمرين الأفراد، التي تتضمن استخدام الهامش وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرفع المالي، من تأثيرهم في السوق. هذه الاستراتيجية تعكس تفضيلهم للمخاطر العالية، حيث يفضلون تحقيق مكاسب كبيرة أو الخروج من السوق.
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها، حيث تفوق العوائد على الأسهم المفضلة لدى المستثمرين الأفراد بشكل ملحوظ على مؤشر S&P 500 المتوازن. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تزيد من تقلبات الأسهم التي يفضلونها.
من بين الأسهم المفضلة لدى المستثمرين الأفراد، تصدرت الأسهم ذات النمو العالي القائمة. على سبيل المثال، من المتوقع أن تحقق شركة Nvidia، التي تمثل 15% من حجم تداولها بواسطة المستثمرين الأفراد، نموًا في المبيعات يتجاوز 34% بحلول عام 2027، وقد ارتفعت أسهمها بنسبة 25% منذ بداية العام.
كما شهدت شركة Micron Technology، المتخصصة في الذاكرة، ارتفاعًا مذهلاً بأكثر من 176% هذا العام، حيث تمثل 16% من حجم تداولها من قبل المستثمرين الأفراد. بينما تضاعفت أسهم شركة Advanced Micro Devices، التي تحمل نفس النسبة من التداول، هذا العام.
ومع ذلك، لا تتفوق جميع الأسهم التي يتداول فيها المستثمرون الأفراد هذا العام. على سبيل المثال، تراجعت أسهم شركة American Airlines Group، التي تشكل 27% من حجم تداولها بواسطة المستثمرين الأفراد، بنسبة 17% هذا العام. كما انخفضت أسهم شركة Nu Holdings، التي تمثل 21% من حجم تداولها، بنحو 22% في نفس الفترة.
