### ارتفاع عوائد السندات يفتح آفاقًا جديدة للاستثمار
تتجه أنظار المستثمرين نحو سوق السندات، حيث تزداد العوائد بشكل ملحوظ، مما يتيح فرصًا استثمارية جديدة، وفقًا لما ذكرته سيرا مالك، المديرة التنفيذية للاستثمار في شركة نوفين.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة يوم الجمعة بعد صدور تقرير الوظائف القوي لشهر مايو، حيث أضافت الشركات 172,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى 80,000 وظيفة. وقد سجلت عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات ارتفاعًا بلغ 4.548%، بينما وصلت عوائد السندات لأجل سنتين إلى 4.178%.
### فرص جديدة في السندات البلدية ذات العوائد المرتفعة
أشارت مالك إلى ظهور فرصة جديدة في سوق السندات البلدية ذات العوائد المرتفعة، التي تتميز بعوائد جذابة وفوائد ضريبية تجعلها مغرية للمستثمرين في الشرائح الضريبية الأعلى. فالعوائد على هذه السندات معفاة من الضرائب الفيدرالية، كما أنها معفاة من الضرائب المحلية إذا كان حامل السند يقيم في الولاية التي أصدرت السند.
تعتبر هذه السندات ذات جودة أعلى مما كانت عليه في السابق، وتتمتع بأسس قوية، حيث تمتلك الولايات صناديق طوارئ قوية ومعدلات ادخار مرتفعة بفضل قوة الاقتصاد الأمريكي.
### استثمارات في قطاع الطاقة والذكاء الاصطناعي
تعتقد مالك أن السندات البلدية ذات العوائد المرتفعة قد تكون فرصة للاستفادة من التحولات في قطاع الذكاء الاصطناعي والطاقة المتجددة، حيث تمول هذه السندات البنية التحتية الأمريكية. وتقول: “السندات البلدية ذات العوائد المرتفعة هي وسيلة أخرى للاستفادة من هذا التحول، ولكن ربما بسعر أقل مع عنصر دخل.”
### القروض البنكية كخيار استثماري
من الخيارات المفضلة الأخرى لمالك هي القروض البنكية، التي تعتبر أدوات دين تصدرها شركات معروفة وتعتبر دون الدرجة الاستثمارية. تتم هيكلتها وتوزيعها من قبل البنوك على مجموعات كبيرة من المقرضين، وعادة ما تكون ذات معدلات فائدة متغيرة مرتبطة بمعدل التمويل الليلي المضمون (SOFR).
تشير مالك إلى أن هذه القروض توفر عوائد جذابة، حيث تصل العوائد على القروض التي تصل مدتها إلى ثلاث سنوات إلى حوالي 8%. كما أن هذه الأصول تعتبر مكونًا جيدًا لتنويع المحفظة نظرًا لارتباطها المنخفض مع فئات الأصول الأخرى.
### الأوراق المالية المفضلة كخيار استثماري
أخيرًا، تعبر مالك عن اهتمامها بالأوراق المالية المفضلة، التي تجمع بين خصائص الأسهم والدخل الثابت. هذه الأوراق تتداول في الأسواق مثل الأسهم، لكنها تدفع دخلًا مثل السندات. ومع انخفاض أسعارها، ترتفع عوائدها، حيث تصل العوائد إلى أكثر من 6%.
تعتبر مالك أن السوق يهيمن عليه الشركات المالية، التي تفضلها نظرًا للأنظمة الأقل صرامة والأسس القوية والسيولة العالية.
