تحليل: توقعات إيجابية لموسم الأرباح في وول ستريت
تتزايد التوقعات الإيجابية في وول ستريت مع ارتفاع تقديرات الأرباح لعدد من الأسهم التي شهدت تراجعًا في أسعارها، مما يعكس قيمًا جذابة مع اقتراب موسم الأرباح للربع الثاني.
قالت نيكول إينوي، رئيسة استراتيجية الأسهم في أمريكا في HSBC Global Investment Research، إن التوقعات للربع الحالي مرتفعة، لكنها تتركز في قطاعات تتمتع برؤية واضحة للأرباح. وأشارت إلى وجود فرص تتجاوز تجارة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الشركات التي قد تستفيد من استرداد الرسوم الجمركية والإنفاق المرتبط بكأس العالم لكرة القدم.
تشير التقديرات إلى أن أرباح مؤشر S&P 500 ستشهد ارتفاعًا بنسبة 22% مقارنة بالعام الماضي، وهو أقوى نمو منذ فترة ما بعد الجائحة.
تاريخيًا، الشركات التي تتجاوز تقديرات الأرباح تشهد زيادة متواضعة في أسعار الأسهم، بينما تلك التي تخفق تميل إلى الانخفاض بشكل أكبر. ومع ذلك، فإن إينوي ليست قلقة بشكل مفرط، حيث من المتوقع أن يأتي معظم النمو المتوقع في الأرباح من قطاعات الطاقة والرقائق الإلكترونية وموردي الأجهزة التقنية، حيث تكون الأرباح أكثر قابلية للتنبؤ.
القطاعات الرائدة: الطاقة والتكنولوجيا
تشير بيانات FactSet المستخدمة من قبل HSBC إلى أن قطاع الطاقة وقطاع تكنولوجيا المعلومات سيقودان النمو، مع تسجيل نمو في الأرباح بنسبة 122% و61% على التوالي.
من المتوقع أن تحقق مجموعة Mag 7 (أمازون، ألفابت، مايكروسوفت، تسلا، إنفيديا، ميتا بلاتفورمز، وآبل) نموًا في الأرباح بنسبة حوالي 30%، بينما من المحتمل أن تتوسع الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 34%، مما يدعم السرد حول الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
يعتبر قطاع الرعاية الصحية هو القطاع الوحيد المتوقع أن يسجل أرباحًا أضعف، بقيادة شركات الأدوية، على الرغم من أن إينوي ترى فرصًا نظرًا لتوقعات الأرباح المنخفضة.
فرص جديدة في السوق
ستظل أرباح الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا محور اهتمام السوق، مع إمكانية وجود مفاجآت. من المتوقع أن تستفيد أسهم السلع الاستهلاكية، والصناعات، وقطاعات مثل السيارات من استرداد الرسوم الجمركية. كما قد يكون للإنفاق المرتبط بكأس العالم تأثير إيجابي على القطاعات التي تخدم المستهلكين، مثل شركات المشروبات والسفر.
أجرت HSBC تحليلًا حددت فيه 24 سهمًا حيث "تم تعديل الأرباح للأعلى، ومع ذلك تبدو التقييمات مخفضة وأسعار الأسهم قد انخفضت".
نتائج متباينة لشركات بارزة
فيما يتعلق بشركة Netflix، زادت تقديرات الأرباح المستقبلية بنسبة 12% في الأشهر الثلاثة الماضية، في حين تراجعت الأسهم بنسبة 21%. وقد انخفضت قيمة سهم Netflix بنسبة 42% تقريبًا خلال العام الماضي، مما ترك تقييمها عند أدنى مستوياتها التاريخية.
تواجه Netflix تحديات بعد تقديم توجيهات غير مشجعة في أبريل، بالإضافة إلى عدم اليقين المرتبط بمحاولتها الاستحواذ على Warner Bros. Discovery، وترك المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة السابق ريد هاستينغز.
كما أفادت صحيفة Wall Street Journal بأن المنصة الرائدة في البث قد ناقشت إضافة قنوات تلفزيونية مباشرة إلى عروضها واستكشاف إمكانية دمج منتجاتها مع خدمات البث الأخرى. من المقرر أن تعلن Netflix عن نتائج الربع الثاني يوم الخميس بعد إغلاق السوق.
أما شركة T-Mobile، فقد شهدت زيادة بنسبة 9% في تقديرات الأرباح المستقبلية على الرغم من انخفاض السهم بنسبة 12%. وقد جاء هذا الارتفاع بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج قوية للربع الأول، مع إضافة 217,000 حساب جديد.
من المقرر أن تعلن T-Mobile عن نتائج الربع الثاني في 23 يوليو.
