### الأسهم تواجه تقلبات في سبتمبر: استراتيجيات للتكيف مع السوق
بدأت الأسهم في الولايات المتحدة شهر سبتمبر بحالة من عدم الاستقرار، حيث أشار خبراء من شركة إيفركور آي إس آي إلى إمكانية استخدام مجموعة من الأسهم التي تتحرك عادة بعكس السوق الأوسع كوسيلة للتخفيف من حدة التقلبات.
في الوقت الذي يزداد فيه القلق بشأن تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم، شهدت مؤشرات S & P 500 وناسداك وداو جونز انتعاشًا يوم الأربعاء بعد تراجع استمر ثلاثة أيام، تأثرت جزئيًا بارتفاع عوائد السندات.
كتب الاستراتيجيون في إيفركور آي إس آي، بقيادة جوليان إيمانويل، أن “شراء الأسهم ذات البيتا السلبية يساعد المحفظة طويلة الأجل على تجاوز أحداث التقلب”. وأشاروا إلى المخاطر المحتملة التي تشمل أسعار الفائدة والجغرافيا السياسية والانتخابات النصفية كعوامل قد تؤدي إلى زيادة التقلبات في سبتمبر.
قامت إيفركور آي إس آي بإجراء تحليل لتحديد الأسهم ذات البيتا السلبية، وهي الأسهم التي تميل تحركاتها اليومية على مدار الستة أشهر الماضية إلى التحرك بعكس المؤشر الأوسع. وقد بلغ عدد الأسهم في قائمة سبتمبر 115 سهمًا، بانخفاض عن 121 سهمًا في أغسطس، حيث تم تقليص القائمة إلى 20 سهمًا فقط.
تشمل الأسهم العشرون التي تمتلك أكبر بيطا سلبية قطاعات المالية والمرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة، والتي تمثل حوالي 70% من الأسهم التي برزت في القائمة.
تربط إيفركور آي إس آي أسهم الطاقة بارتفاع وانخفاض أسعار النفط، واصفة هذا القطاع بأنه “خيار بيع صناعي لمؤشر S & P 500” بسبب الضغوط الجيوسياسية على السوق الأوسع. تبرز شركة أوكسيidental Petroleum كأحد الأسماء البارزة، حيث تمتلك بيطا سلبية تبلغ -1.23، مما يجعلها الرابعة في قائمة الأسهم العشرين التي أبرزتها إيفركور.
أشار المحلل ستيفن ريتشاردسون إلى أن شركة أوكسي تتمتع بأداء يفوق التوقعات، حيث سجلت نتائج قوية في الربع الثاني، مع تدفق نقدي حر بلغ 3 مليارات دولار، وهو الأعلى منذ الربع الثالث من عام 2022. كما خفضت الشركة ديونها بمقدار 1.9 مليار دولار لتصل إلى 11.8 مليار دولار.
أما شركة شيفرون، فقد سجلت بيطا تبلغ -0.90، وحصلت على تقييم “أداء يفوق التوقعات” من ريتشاردسون، حيث أعلنت عن خطط لزيادة إنتاجها في فنزويلا بأكثر من الضعف خلال السنوات الخمس المقبلة من خلال استثمار بقيمة 7 مليارات دولار، مما سيرفع الإنتاج اليومي إلى 600,000 برميل بحلول عام 2031، مقارنة بـ 280,000 برميل حاليًا.
تضمنت الأسهم الدفاعية في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية التي ذكرتها إيفركور آي إس آي سلسلة متاجر Kroger ومصنع التبغ Altria.
