سوق الأسهم الأمريكي: هيمنة الطاقة والتكنولوجيا وسط تحولات سياسية في البرازيل
تتواصل التحولات في سوق الأسهم الأمريكي، حيث حقق مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة هذا الأسبوع. ومع ذلك، يبدو أن العام الحالي قد شهد هيمنة واضحة لقطاعي الطاقة والتكنولوجيا، حيث ارتفع الأول بنسبة 47% والثاني بنسبة 39%. بينما سجل مؤشر S&P 500 زيادة قدرها 14.65%، تراجعت القطاعات الأخرى في الاقتصاد الأمريكي.
مع اقترابنا من إعادة توازن المحافظ الاستثمارية، يطرح السؤال: هل ستستمر الطاقة في الصدارة، أم أن تراجع توقعات التضخم والضغوط الجيوسياسية سيفتح المجال للتكنولوجيا لاستعادة موقعها بحلول نهاية العام؟
في سياق متصل، تبرز البرازيل كمركز اهتمام جديد في أسواق الطاقة. فقد أظهرت الانتخابات الرئاسية التي جرت في 4 أكتوبر، فوز السيناتور فلافيو بولسونارو بنسبة 47% من الأصوات، متفوقًا على الرئيس الحالي الذي حصل على 45%. وقد أدى هذا الفوز إلى ارتفاع كبير في مؤشر إيبوفيسبا بنسبة 7.7%، بينما ارتفع صندوق iShares MSCI Brazil ETF بنسبة 12.6% بالدولار.
منذ انتخاب خافيير ميلي رئيسًا للأرجنتين في نوفمبر 2023، شهد صندوق Global X MSCI Argentina ETF ارتفاعًا بنسبة 198%. بينما سجل صندوق EWZ البرازيلي زيادة قدرها 98% ومؤشر S&P 500 بنسبة 91%.
تُعقد الجولة الثانية من الانتخابات في 25 أكتوبر، ولا يزال الفارق بين المرشحين ضيقًا. بينما لا يمكن تحديد الفائز بعد، يتضح أن السوق يعيد تقييم المخاطر السياسية في البرازيل، مما قد يتيح لها فرصة للنمو كما فعلت الأرجنتين.
من جهة أخرى، يُعتبر بتروbras، الشركة البرازيلية المملوكة للدولة، خيارًا استثماريًا جذابًا. فهي تملك أكبر حقل نفط في العالم، بوسيوس، الذي يقع تحت طبقة ملحية سميكة في عرض البحر. تنتج الشركة النفط الخفيف، مما يجعلها قادرة على تكريره بأسعار تنافسية.
على صعيد التحليل الفني، تجاوزت أسهم PBR مستوى المقاومة بين 20.50 و22 دولارًا، مع آخر تداول عند 23.73 دولار. إذا استمر هذا المستوى في العمل كدعم، فقد ترتفع الأسهم أكثر.
تُعتبر الأسهم حاليًا ذات عائد يبلغ حوالي 5% وتُتداول بمعدل 4 مرات من الأرباح المستقبلية، مما يجعلها فرصة استثمارية غير مكلفة.
في ختام التحليل، يستعد فريق Inside Edge لإعادة توازن المحافظ الاستثمارية، مع تخصيص 2% لصالح PBR في محفظة الأرباح والنمو، مما يعكس التركيز على قطاعات الطاقة والتكرير.
