### فرصة جديدة للمستثمرين في النصف الثاني من 2026
مع اقتراب عام 2026 من منتصفه، تبرز فرصة هامة للمستثمرين لإعادة تقييم محافظهم الاستثمارية. ارتفع مؤشر S & P 500 بنسبة تقارب 8% منذ بداية العام، رغم التحديات التي واجهت المستثمرين مثل مخاوف التضخم والتوترات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن سياسة أسعار الفائدة.
تشير كريستين جاكسون، الرئيسة التنفيذية لشركة Grant Street Asset Management، إلى أن “الكثير قد تغير منذ يناير، وإذا لم تقم بتعديل محفظتك منذ ذلك الحين، فإن الصورة اليوم مختلفة تمامًا”. في بداية العام، كانت التوقعات تشير إلى تخفيضات في أسعار الفائدة، لكن الآن تشير تداولات العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 62% لزيادة أسعار الفائدة في سبتمبر.
### إعادة تقييم السندات
من المتوقع أن تشجع معدلات الفائدة المرتفعة المستثمرين على إعادة النظر في آجال استحقاق حيازاتهم. السندات ذات الآجال الأطول تكون أكثر حساسية لتقلبات أسعار الفائدة، حيث تتحرك العوائد والأسعار في اتجاهين متعاكسين.
يقول مات فريزنيفسكي، رئيس إدارة محافظ السندات في شركة فاندغارد: “يجب على العملاء أن يتجاوزوا الاتجاه السائد ويشتروا السندات ذات الآجال المتوسطة”. مضيفًا أن “المدة المثلى تتراوح بين خمس إلى سبع سنوات”.
### أهمية التنويع
شهد المستثمرون الذين استثمروا في مجال الذكاء الاصطناعي مكاسب ضخمة، حيث ارتفعت أسهم شركات مثل Sandisk وMicron Technology بنسبة تزيد عن 860% و330% على التوالي. ومع ذلك، قد تؤدي هذه المكاسب إلى تركيز مفرط في المحفظة، مما يستدعي إعادة التوازن لضمان توافق توزيع الأصول مع الأهداف ومستوى المخاطر.
يقول مايكل هامبرت، محلل استثماري في شركة Kestra Investment Management: “إذا كانت الأسماء العشر الكبرى تشكل 40% من محفظتك، فإنني أشعر بالقلق من مخاطر الانخفاض”.
### الذكاء الضريبي
لا يجب أن تكون الضرائب مسألة تقتصر على نهاية العام. يشير جيف جادج، مخطط مالي معتمد، إلى أن “الانتظار حتى الربع الرابع مع الخسائر الناتجة عن تقلبات السوق السابقة يعني ترك أموال على الطاولة”. يمكن أن تعمل إعادة توازن المحفظة جنبًا إلى جنب مع حصاد خسائر الضرائب، من خلال بيع المراكز الخاسرة لتعويض المكاسب المحققة في مناطق أخرى من المحفظة.
تجنب انتهاك قاعدة البيع المتكرر، التي تمنعك من خصم الخسائر إذا قمت ببيع أصل بخسارة ثم شراء أصل “مماثل بشكل كبير” خلال 30 يومًا.
