الأسهم ذات الأرباح: ملاذ المستثمرين في ظل تقلبات السوق
تشهد الأسواق المالية حالة من التقلبات الملحوظة، مما يدفع المستثمرين للبحث عن خيارات أكثر أمانًا مثل الأسهم التي تدفع الأرباح. ورغم انتعاش الأسهم يوم الاثنين، إلا أن شهر أغسطس يعد من بين أسوأ الأشهر في السنة، وفقًا لتقرير “Stock Trader’s Almanac”.
تشير البيانات إلى أن مؤشر S & P 500 حقق مكاسب هامشية فقط خلال هذا الشهر. وقد واجه السوق صعوبات هذا الصيف بسبب التوترات في الشرق الأوسط والقلق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وانتهى مؤشر S & P 500 في يوليو بانخفاض قدره 0.1%، في حين خسر مؤشر ناسداك 3.2%، بينما حقق مؤشر داو جونز الصناعي مكاسب بنسبة 0.3%.
بشكل عام، كانت الأسهم التي تدفع الأرباح أكثر استقرارًا في يوليو. حيث أضاف صندوق ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) ما يقرب من 8%، بينما ارتفع صندوق Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) بنحو 1%. يتمتع صندوق NOBL بعائد أرباح يبلغ 2.42% ونسبة مصاريف 0.35%، بينما يبلغ عائد VIG 1.54% مع نسبة مصاريف 0.04%.
تتجه الأنظار عادةً إلى الأسهم التي تدفع الأرباح لمساعدتها في تجاوز التقلبات. فهي توفر عوائد أكثر توقعًا وتخفف من المخاطر. قال مايكل كلارفيلد، مدير استراتيجية الأرباح في ClearBridge Investments، لـ CNBC في يونيو: “إن الحاجة إلى الأرباح قوية كما كانت دائمًا، نظرًا لتقلبات الأسواق وعدم اليقين بشأن المستقبل”.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يتجنبوا التركيز فقط على أعلى العوائد، حيث قد تشير الأرباح المرتفعة أحيانًا إلى مشاكل في الشركة. تعتبر الأسهم المعروفة باسم Dividend Aristocrats ذات جودة عالية، حيث لديها تاريخ من زيادة توزيعات الأرباح على مدار الـ 25 عامًا الماضية.
في هذا السياق، بحثت CNBC Pro عن الأسهم التي قد تحقق مزيدًا من المكاسب. تضم الأسهم في صندوق NOBL وتتمتع بزيادة محتملة لا تقل عن 15% مقارنةً بأهداف الأسعار المتوسطة، وفقًا لـ FactSet. كما تحظى هذه الأسهم بتقدير وول ستريت، حيث يوصي 55% من المحللين بتصنيفها كـ “شراء”.
تعتبر Albemarle واحدة من الشركات التي لم تحقق أداءً جيدًا في يوليو، حيث خسرت 13%، لكن المحللين يعتقدون أنها قادرة على الارتفاع بنسبة 63%. يحصل المستثمرون على عائد أرباح بنسبة 1.4% أثناء انتظار تحسن السهم. وقد منح 58% من المحللين الذين يتابعون السهم تصنيف “شراء”، بما في ذلك Citi التي قامت بترقية السهم في يونيو.
بينما أثرت إمدادات الليثيوم على أسعار الأسهم، لا يرى المحلل باتريك كانينغهام أن هناك فائضًا كبيرًا. كتب في مذكرة بتاريخ 18 يونيو: “حتى في سوق متوازن، نرى أن ALB واحدة من المستفيدين الرئيسيين من الطلب الهيكلي على الليثيوم”.
من المتوقع أن تعلن Albemarle عن أرباحها يوم الأربعاء.
أما شركة Air Products and Chemicals، فتعتبر الأعلى عائدًا في القائمة بنسبة 2.5%، ولديها زيادة محتملة بنسبة 17% مقارنةً بأهداف الأسعار المتوسطة، حيث يوصي 56% من المحللين بتصنيفها كـ “شراء”.
في الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث من سنتها المالية، لكنها لم تحقق إيرادات كافية. كما رفعت Air Products توقعاتها للأرباح للعام بأكمله.
أخيرًا، تدفع Walmart عائد أرباح بنسبة 0.9%، لكنها تمتلك زيادة محتملة بنسبة 26% مقارنةً بأهداف الأسعار المتوسطة، حيث يوصي 67% من المحللين بتصنيفها كـ “شراء”.
على الرغم من خسارة الأسهم بنسبة 2% في يوليو، إلا أن عدد أعضاء Walmart+ وصل إلى مستويات قياسية في يوليو، وفقًا لأحدث استطلاع من Morgan Stanley. من المقرر أن تعلن Walmart عن نتائجها المالية في 20 أغسطس.
ساهم فريد إيمبرت من CNBC في إعداد هذا التقرير.
