ارتفاع قياسي لمؤشر S&P 500: وقت مناسب للاستثمار في السندات الحكومية
سجل مؤشر S&P 500 ارتفاعًا جديدًا، مما يعكس ثقة المستثمرين في السوق، رغم تردد البعض في زيادة استثماراتهم في السندات. وفقًا لتقرير صادر عن UBS، يعد الوقت الحالي فرصة جيدة لشراء السندات الحكومية عالية الجودة.
في يوم الخميس، حقق المؤشر ارتفاعًا ملحوظًا، متجاوزًا آثار تراجع الأسهم بعد إعلان نتائج الشركات الكبرى مثل ميتا ومايكروسوفت. ومن المتوقع أن يشهد المؤشر زيادة بنسبة 10% في شهر أبريل، بدعم رئيسي من قطاع التكنولوجيا.
أولريكه هوفمان-بورشارد، المديرة التنفيذية للاستثمار في UBS، أكدت أن “العديد من المستثمرين يمكنهم إعادة توازن محافظهم نحو السندات، مما يعيد تخصيص الأصول وفقًا للخطط طويلة الأجل”. وأشارت إلى أهمية هذا التحول خاصة في ظل ارتفاع أسعار الأسهم.
أشارت هوفمان-بورشارد إلى الزيادة الأخيرة في عوائد السندات الحكومية، معتبرة أنها تمثل “نقطة دخول جذابة” للمستثمرين. ورغم تراجع العوائد يوم الخميس بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي، إلا أن العوائد على السندات لأجل عامين وخمسة وعشرة أعوام وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ شهر.
السندات قصيرة ومتوسطة الأجل توفر عوائد جذابة وتساعد على استقرار المحافظ خلال فترات عدم اليقين. فعلى سبيل المثال، تبلغ عائدات السندات لأجل ثلاثة أشهر 3.68%، بينما تبلغ عائدات السندات لأجل عام 3.72%.
يمكن للمستثمرين الذين يسعون لتعزيز دخلهم الثابت شراء سندات فردية أو استخدام السندات لإنشاء “سلم” من آجال استحقاق متدرجة، مما يساعد على تقليل تقلبات أسعار الفائدة. كما يمكنهم الاستثمار في صناديق ETFs التي تشمل مجموعة من السندات الحكومية.
تجدر الإشارة إلى أن صناديق السندات لا تمتلك تاريخ استحقاق، مما يعني أن أسعارها قد تتقلب بمرور الوقت. لذا، يجب على المستثمرين متابعة جودة السندات داخل صناديقهم واحتساب تكاليف الإدارة، حيث أن الرسوم العالية قد تؤثر سلبًا على العائدات.
تشمل صناديق السندات الحكومية صندوق Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) الذي يتمتع بنسبة مصاريف تبلغ 0.03% وعائد 4.01%، وصندوق Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF (SCHO) الذي يتمتع بنفس نسبة المصاريف وعائد 3.79%.
هوفمان-بورشارد أكدت أن تخصيص جزء من المحفظة للسندات الحكومية يعد خيارًا منطقيًا في ظل السيناريوهات الاقتصادية السلبية.
