تراجع أداء بيركشاير هاثاوي: هل انتهت أيام التفوق؟
تشير تحليلات فنية إلى أن أسهم شركة بيركشاير هاثاوي، التي كانت تُعتبر لعقود طويلة وسيلة موثوقة لتجاوز أداء السوق، قد تفقد زخمها مقارنة بمؤشر S&P 500.
أظهرت دراسة من 22V Research أن أداء أسهم بيركشاير عاد إلى مستويات لم تُسجل منذ عام 2007، مما يدل على عدم تحقيق تقدم نسبي على مدار عقدين تقريباً. وقد أشار التقرير إلى أن العلاقة بين بيركشاير ومؤشر S&P 500 تتغير.
وعلى الرغم من أن أسهم بيركشاير لم تعاني من تراجع حاد، حيث ارتفعت بشكل ملحوظ على مدى السنوات الماضية، إلا أن الشركة الآن تبقى على بعد 6% فقط من أعلى مستوى تاريخي حققته في نوفمبر الماضي.
تُظهر البيانات تحولاً في الأداء النسبي، حيث لم تعد بيركشاير تتفوق بشكل مستمر على السوق الأوسع، خاصة مع الارتفاع الكبير لأسهم شركات التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
على الرغم من احتفاظ بيركشاير بحصة كبيرة في شركة آبل، إلا أنها امتنعت عن الاستثمار في العديد من الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي.
كما تشير بعض الملاحظات في السوق إلى أن احتياطي النقد القياسي لدى بيركشاير، الذي بلغ نحو 400 مليار دولار في الربع الأول، قد يكون له تأثير سلبي في حال استمر السوق في الارتفاع.
تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد، غريغ أبيل، استأنفت بيركشاير عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل متواضع بعد فترة توقف دامت عامين تقريباً، مما خيب آمال بعض المستثمرين الذين توقعوا زيادة أكبر في عمليات الشراء.
تراجعت أسهم بيركشاير بنحو 4% منذ بداية العام، مقارنة بزيادة 9% لمؤشر S&P 500.
في رسالته السنوية للمساهمين في عام 2023، حذر بافيت من أن حجم الشركة وتركيبتها يجعل التفوق الدراماتيكي أمراً صعباً. وأوضح أن "بيركشاير يجب أن تحقق أداءً أفضل قليلاً من متوسط الشركات الأمريكية، ولكن أي شيء يتجاوز ذلك هو مجرد أمل."
تُظهر هذه التعليقات رؤية بافيت بأن مجموعة أعمال بيركشاير الناضجة والمتنوعة يجب أن تستمر في تحقيق مكاسب ثابتة مع مخاطر أقل، بدلاً من تقديم عوائد كبيرة كما كان الحال في تاريخها السابق.
منذ أن تولى بافيت إدارة الشركة في الستينيات، حققت بيركشاير عوائد سنوية تضاعفت تقريباً مقارنة بمؤشر S&P 500.
