فرص استثمارية جديدة في قطاع أشباه الموصلات بعد التراجع الأخير
شهدت الأسهم في قطاع أشباه الموصلات تراجعًا ملحوظًا، مما قد يتيح فرصًا للمستثمرين الراغبين في استغلال هذا الانخفاض. وفقًا لتقرير صادر عن بنك UBS، حدث إعادة تسعير حادة في قطاع الذكاء الاصطناعي منذ 22 يونيو، مما يشير إلى بداية تحول كبير في بعض أجزاء القطاع التكنولوجي.
قام البنك بإجراء مسح للأسهم التكنولوجية التي تراجعت منذ أواخر يونيو، لكنها لا تزال تظهر تحسنًا في الأسس المالية وفقًا لنموذج HOLT الخاص به. على الرغم من تراجع هذه الشركات عن مستوياتها المرتفعة، إلا أنها تظهر تحسنًا في عوائد التدفق النقدي، مما يشير إلى فرص شراء للمستثمرين.
من بين الشركات التي تم تسليط الضوء عليها، تراجعت أسهم شركة ميكرون بنحو 30% منذ 22 يونيو. ورغم كونها واحدة من الأكثر تضررًا في البيع الأخير، إلا أن UBS يعتبرها فرصة للشراء. حيث تجاوزت إيرادات ميكرون تقديرات المحللين، إذ بلغت 41.46 مليار دولار في الربع الثالث المالي المنتهي في 28 مايو، مقارنة بـ 9.3 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق.
قال سانجاي مهروترا، رئيس الشركة ومديرها التنفيذي، في يونيو: "تستثمر ميكرون بمستويات قياسية في التكنولوجيا والمنتجات والموارد لتلبية الطلب المتزايد من عملائنا." وتواصل الشركة إبرام صفقات جديدة متعددة السنوات مع العملاء، خاصة في مجال السيارات الذكية.
من جهة أخرى، أظهرت برودكوم أداءً أفضل من العديد من نظرائها في قطاع أشباه الموصلات، حيث تراجعت أسهمها بنحو 5% خلال الفترة الأخيرة، لكنها لا تزال أقل بنسبة 25% عن أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. أظهرت بيانات UBS أن السهم يستمر في إظهار تحسن في عوائد التدفق النقدي وإمكانات النمو.
شهدت إيرادات برودكوم نموًا بنسبة 48% لتصل إلى 2.19 مليار دولار في الربع الثاني المنتهي في 3 مايو، بينما قفزت إيرادات أشباه الموصلات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 143% لتصل إلى 10.8 مليار دولار، مدفوعةً بالطلب على المسرعات المخصصة والشبكات الذكية.
أما بالنسبة لشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD)، فقد تراجعت أسهمها بنحو 10% منذ 22 يونيو، لكن UBS يحتفظ بنظرة متفائلة بشأن تحسن عوائد التدفق النقدي. في تقرير أرباح الربع الأول في مايو، حققت الشركة إيرادات قدرها 5.8 مليار دولار في قطاع مراكز البيانات، بزيادة قدرها 57% على أساس سنوي.
قالت ليزا سو، الرئيسة التنفيذية للشركة، إن نمو الخوادم من المتوقع أن يتسارع بشكل ملحوظ مع زيادة الإنتاج لتلبية الطلب. وأضافت أن "التفاعل مع سلسلة MI450 وHelios يتعزز، مع توقعات العملاء الرائدة التي تتجاوز توقعاتنا الأولية." من المتوقع أن يتم شحن نظام Helios، الذي يعد أول نظام ذكاء اصطناعي بحجم الرف، في وقت لاحق من هذا العام.
في سياق متصل، أعلنت شركة مايكروسوفت يوم الاثنين أنها ستقوم بنشر وحدات Helios في مراكز بيانات Azure الخاصة بها لدعم أحمال العمل المتعلقة بالنماذج المتقدمة وخدمات Azure AI وتطبيقات العملاء.
