ملخص:
تواجه شركات التكنولوجيا الكبرى تحديات في تحقيق توقعات الإنفاق الرأسمالي، حيث أظهرت تقارير الأرباح الأخيرة لمؤسستي مايكروسوفت وألفابت تراجعًا عن تقديرات المحللين. مع ذلك، لا يزال هناك تفاؤل بشأن النمو المستقبلي في قطاع الذكاء الاصطناعي.
تقرير الأرباح لشركات التكنولوجيا الكبرى
تصدرت تقارير الأرباح الأخيرة لشركات التكنولوجيا الكبرى، مثل مايكروسوفت وألفابت، عناوين الأخبار، حيث أظهرت أرقام الإنفاق الرأسمالي تراجعًا عن توقعات المحللين.
• خفضت مايكروسوفت توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لهذا العام إلى 170 مليار دولار من 175 مليار دولار.
• حافظت ألفابت على توجيهها عند 195 مليار دولار إلى 205 مليار دولار.
تشير الأرقام إلى عدم وجود تباطؤ في الطلب، لكنها تمثل نقطة قلق محتملة بالنسبة لتوسيع الذكاء الاصطناعي.
تأثير التقارير على السوق
انخفضت أسهم شركات مثل CoreWeave وNebius وIREN بعد صدور التقارير، بالإضافة إلى Oracle، التي تُعتبر من أكبر المنفقين على بنية الذكاء الاصطناعي.
قالت أيمي هود، المديرة المالية لمايكروسوفت، خلال مكالمة الأرباح إن هناك تأخيرات من مقدمي خدمات وحدات معالجة الرسوميات، مما سيؤخر بعض القدرة المتاحة حتى النصف الأول من عام 2027.
❝ نحن راضون عما نراه ونسمعه، ونثق في نهج الإدارة في إنفاقها على الذكاء الاصطناعي، ❞ قال كريس بالارد، المدير الإداري لشركة Check Capital Management.
توقعات المستقبل
من المتوقع أن يحصل المستثمرون على قراءة نهائية حول إنفاق الشركات الكبرى على النفقات الرأسمالية عندما تُعلن أمازون عن نتائجها بعد إغلاق السوق يوم الخميس.
تتوقع Meta، التي أعلنت عن نتائجها الأسبوع الماضي، إنفاقًا رأسماليًا يتراوح بين 135 مليار دولار إلى 145 مليار دولار، مما أدى إلى انخفاض أسهمها أيضًا.
التحديات التي تواجه السوق
تواجه الشركات الناشئة في مجال السحابة تحديات كبيرة، حيث تحتاج إلى مليارات الدولارات من رأس المال الخارجي لتوسيع عملياتها، لكنها لا تمتلك تصنيفات ائتمانية من الدرجة الاستثمارية.
توقع محللو Gartner أن 80% من شركات السحابة الناشئة ستُمتص أو تتوقف عن العمل بحلول عام 2030.
استنتاجات
على الرغم من التراجع في توقعات الإنفاق الرأسمالي للربع الثالث، إلا أن المستثمرين أبدوا تفاؤلاً تجاه تقرير مايكروسوفت، حيث تجاوزت الشركة تقديرات الأرباح والإيرادات، مدفوعة بنمو مبيعات بنسبة 48% في قطاع سحابة Azure.
كتب محللو Cantor في ملاحظة للعملاء: ❝ نرى هذا الربع كتحقق إضافي لفرصة النمو المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لمايكروسوفت. ❞
