ملخص: من المتوقع أن تكشف وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء عن حجم برنامج شراء السندات، وذلك في خطوة تهدف إلى السيطرة على العوائد. يأتي هذا الإعلان وسط تحذيرات من سكوت بيسنت، الذي دعا المتداولين لتحديه.
الإعلان عن برنامج شراء السندات
من المقرر أن تكشف وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء عن مدى قوة برنامج شراء السندات، حيث تحدى السكرتير سكوت بيسنت المتداولين في العملات.
حجم عملية الشراء
من المتوقع أن تعلن الوزارة حوالي الساعة 11 صباحًا عن حجم عملية إعادة الشراء التي تم الإعلان عنها في 19 أغسطس، وهي خطوة جريئة وجزء من استراتيجية أوسع للحفاظ على استقرار عوائد الخزانة وضمان عمل الأسواق كما هو مطلوب.
تصريحات سكوت بيسنت
قال بيسنت يوم الثلاثاء في جامعة ميثوديست الجنوبية: "أنا البيت الآن"، مشيرًا بشكل خاص إلى المناورة الموازية لدعم الين الياباني. وأضاف: "يمكنك المراهنة ضدي إذا أردت".
التدخل لدعم الين الياباني
في حالة الين، تدخلت وزارة الخزانة لشراء العملة حتى لا تضطر بنك اليابان لبيع سنداته. تعتبر اليابان أكبر حامل أجنبي للديون الأمريكية، حيث تملك سندات بقيمة 1.1 تريليون دولار.
خطط إعادة الشراء المحلية
أعلن بيسنت الشهر الماضي أن وزارة الخزانة ستقوم بإعادة شراء ما لا يقل عن 4 مليارات دولار من الديون الطويلة الأجل التي تم إصدارها مسبقًا، مع التركيز بشكل خاص على السندات ذات الـ10 و20 عامًا. وهذه الكمية تمثل ضعف الحجم الطبيعي لعمليات إعادة الشراء.
تحذيرات المحللين
قال محللو Wrightson ICAP في ملاحظة سابقة هذا الأسبوع: "حجم الزيادة في عمليات إعادة شراء السندات لا يزال غير مؤكد للغاية – والاحتمالات تشير إلى زيادة أكبر".
تأثير التصريحات على الأسواق
تعتبر تصريحات بيسنت تحذيرًا أكثر وضوحًا للأسواق مقارنةً بالتعليقات السابقة، على الرغم من أن التأثير الفعلي لا يزال غير واضح.
تغيرات العوائد
ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات بحوالي 10 نقاط أساس، بينما ارتفعت أيضًا عوائد السندات لأجل 30 عامًا، لكنها لا تزال تحت مستوى 5.3% الذي اعتبره المحلل إيان لينغن "خطًا رمزيًا في الرمال".
قلق المستثمرين
أثارت مواقف السكرتير قلق بعض المستثمرين، حيث اعتبروا أنها قد تكون ضارة بسوق يُعتبر الأعمق والأكثر سيولة في العالم.
❝ يمثل هذا السياق تحولًا عن تاريخ وزارة الخزانة في كونها متوقعة وتغير مسارها بشكل تدريجي، على الرغم من أنه يبدو الاتجاه الذي لا يمكن إنكاره لقيادة بيسنت. ❞
الخطوات القادمة
بينما سيتم الإعلان عن مستوى إعادة الشراء يوم الأربعاء، لن تحدث العملية الفعلية حتى يوم الخميس. ستراقب الأسواق كلاً من المبلغ المعروض وكذلك الطلب من حاملي الديون.
